派珀桑德勒在激進(jìn)的運(yùn)營商補(bǔ)貼后提高了蘋果iPhone的估值

派珀·桑德勒(Piper Sandler)提高了對iPhone 12的估計(jì)，因?yàn)樗J(rèn)為這將推動對新手機(jī)的需求。

估計(jì)修訂遵循的派珀·桑德勒隊(duì)蘋果的10月13日的事件留下了總體積極的印象。在主題演講之前，該進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查表明，只有10%的受訪者計(jì)劃在2020年購買新的iPhone 12型號。

Piper Sandler首席分析師Harsh Kumar在周四的AppleInsider致投資者的報告中稱，iPhone 12成為“運(yùn)營商的訂閱戰(zhàn)場”。提供的大量促銷活動可能會推動需求，庫馬爾指出，這與“我們的調(diào)查顯示需求有些低迷”形成鮮明對比。

這位分析師指出，運(yùn)營商“在補(bǔ)貼方面表現(xiàn)出極大的積極性，幾乎到了他們以最小的成本就贈送電話的地步。” 庫馬爾指出，這就是與當(dāng)前需求趨勢的沖突以及十月初進(jìn)行的分析師調(diào)查的原因。

分析師寫道：“我們認(rèn)為，考慮到目前的補(bǔ)貼產(chǎn)品，消費(fèi)者幾乎不可能忽略升級的可能性。”

該投資還與運(yùn)營商進(jìn)行了交談，并了解到隨著iPhone 12和iPhone 12 Pro的發(fā)布，來電和不停走動的流量更高。Piper Sandler的消息人士稱，該活動遠(yuǎn)高于其他最近發(fā)布的iPhone，分析師認(rèn)為該活動將繼續(xù)保持強(qiáng)勁。

由于需求趨勢好于預(yù)期，因此庫馬爾將對iPhone的12月季度估計(jì)提高了約800萬部。派珀·桑德勒(Piper Sandler)現(xiàn)在預(yù)測本季度的出貨量為7300萬臺，高于先前的6500萬臺。

這導(dǎo)致該季度iPhone收入增加了70億美元。考慮到這一點(diǎn)，庫馬爾現(xiàn)在預(yù)測該時期的iPhone收入為628億美元，高于華爾街的599億美元的共識。

此外，Kumar指出，蘋果的iPad和Mac部門繼續(xù)受益于遠(yuǎn)程工作和教育趨勢，這兩種產(chǎn)品陣容都保持了在大流行第三季度的實(shí)力。

Kumar寫道：“總體而言，我們?nèi)匀幌嘈盘O果將在未來幾年成為全球首屈一指的5G智能手機(jī)提供商。”

該將其12個月AAPL價格目標(biāo)維持在130美元，基于31倍至27倍的倍數(shù)，每股收益預(yù)期為4.13美元。

周二下午，AAPL的股票交易價格為115.72美元，在盤中交易中下跌0.98%。