半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢(shì)走高，主力資金借勢(shì)AI大肆涌入。半導(dǎo)體“風(fēng)口”能否重返巔峰？

2023-03-26 19:40:56 編輯：華綠勝來源：

導(dǎo)讀半導(dǎo)體板塊近期在人工智能的推動(dòng)下，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，多只個(gè)股漲勢(shì)如潮。截至3月25日，半導(dǎo)體板塊自3月以來上漲13 09%，其中寒武紀(jì)-U大漲近120%，景嘉微漲超56%，紫光股份、中芯國際、長電科技、力芯微、瀾起科技等涉及半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)等環(huán)節(jié)的個(gè)股也表現(xiàn)不俗。

半導(dǎo)體板塊近期在人工智能的推動(dòng)下，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，多只個(gè)股漲勢(shì)如潮。截至3月25日，半導(dǎo)體板塊自3月以來上漲13.09%，其中寒武紀(jì)-U大漲近120%，景嘉微漲超56%，紫光股份、中芯國際、長電科技、力芯微、瀾起科技等涉及半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)等環(huán)節(jié)的個(gè)股也表現(xiàn)不俗。

半導(dǎo)體板塊的漲勢(shì)吸引了大量主力資金涌入，多只半導(dǎo)體ETF基金、以及諾安積極回報(bào)A、諾安成長、南方信息創(chuàng)新A、博時(shí)半導(dǎo)體主題A等主動(dòng)權(quán)益類基金大幅“回血”。

業(yè)內(nèi)人士表示，人工智能的快速發(fā)展對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)帶來了新的機(jī)遇，AI產(chǎn)業(yè)化正由軟件向硬件切換，芯片產(chǎn)品有望實(shí)現(xiàn)大規(guī)模落地。AI芯片作為算力硬件層的基石備受業(yè)內(nèi)矚目。

當(dāng)前，GPU為AI生態(tài)主體，被廣泛用于高性能計(jì)算、深度學(xué)習(xí)等領(lǐng)域。隨著制程越來越先進(jìn)，未來Chiplet在更先進(jìn)制程、更復(fù)雜集成中的優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯，有望成為AI芯片封裝的主要形式。此外，ChatGPT的迅速“出圈”驅(qū)動(dòng)全球和中國AI芯片和AI服務(wù)器市場(chǎng)進(jìn)入全面高速增長，與之對(duì)應(yīng)的亦帶來相應(yīng)服務(wù)器/交換機(jī)等作為算力核心載體和傳輸?shù)挠布?，從而帶來PCB需求大幅增長。

半導(dǎo)體作為現(xiàn)代工業(yè)里最重要的基礎(chǔ)器件，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，同時(shí)又具有明顯的周期性和成長性雙重特征。隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)需求重啟，庫存去化會(huì)進(jìn)一步加速。按照半導(dǎo)體行業(yè)每3年一輪周期來看，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)處于自去年下半年以來的去庫存周期當(dāng)中，預(yù)計(jì)2023年下半年有望筑底，行業(yè)或?qū)⒂瓉硇乱惠喩闲兄芷?。成長性貫穿半導(dǎo)體行業(yè)每一輪周期，過往每一輪周期都有特定的爆款產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)除了AI需求的推動(dòng)，半導(dǎo)體行業(yè)還受到全球半導(dǎo)體短缺的影響。

2020年新冠疫情的爆發(fā)和消費(fèi)電子產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求導(dǎo)致了全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的不平衡，特別是汽車行業(yè)的半導(dǎo)體短缺影響了整個(gè)行業(yè)的生產(chǎn)。為了解決短缺問題，各國政府開始加大對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投資和補(bǔ)貼力度，同時(shí)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)也加強(qiáng)了合作和投資，以提高整個(gè)供應(yīng)鏈的韌性和穩(wěn)定性。

然而，半導(dǎo)體行業(yè)也面臨著一些風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。首先，半導(dǎo)體行業(yè)是一個(gè)資本密集型和技術(shù)密集型的行業(yè)，需要巨額的資金和高端的技術(shù)支持。

因此，行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，只有具備足夠的實(shí)力和優(yōu)勢(shì)才能在市場(chǎng)上立足。其次，半導(dǎo)體行業(yè)的周期性比較強(qiáng)，不同的產(chǎn)品和技術(shù)在不同的階段具有不同的市場(chǎng)需求，因此需要企業(yè)具備靈活的應(yīng)變能力和戰(zhàn)略眼光。最后，半導(dǎo)體行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模和增長速度非常高，但同時(shí)也存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)性，需要企業(yè)具備足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防范措施。

綜合來看，半導(dǎo)體行業(yè)在AI需求的推動(dòng)下迎來了新的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也面臨著一些挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、技術(shù)創(chuàng)新加速的背景下，企業(yè)需要不斷提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化和行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。對(duì)于投資者來說，要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資策略選擇適合自己的半導(dǎo)體投資標(biāo)的，同時(shí)也需要關(guān)注行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)控制和資產(chǎn)配置。