世茂系破產(chǎn)前景臨近：許氏父子放棄建造“中國(guó)第一高樓”，將未建成地塊低價(jià)甩賣

在那一年的12月6日，僅僅在開拍3分鐘之后，世茂以2394.3億元的總價(jià)收購(gòu)了深圳龍崗的一塊地塊，計(jì)劃建造一座668米高的世茂深港國(guó)際中心，成為"中國(guó)第一"。

當(dāng)時(shí)，他們信心滿滿，志在必得。然而，在短短六年時(shí)間里，"中國(guó)第一高樓"尚未建成，卻面臨被債主強(qiáng)制拍賣的命運(yùn)。下個(gè)月初，這塊地將開始競(jìng)拍，起拍價(jià)為1304.4億元。

自從公開違約以來(lái)，世茂頻繁出售資產(chǎn)，其主要上市平臺(tái)也面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。曾經(jīng)的豪情壯志被冰冷的現(xiàn)實(shí)擊敗，許氏父子多年積累的財(cái)富也無(wú)法填補(bǔ)債務(wù)的漏洞。

在行業(yè)經(jīng)歷強(qiáng)勢(shì)的洗禮之后，原本風(fēng)光無(wú)限的地產(chǎn)大亨們也只能無(wú)奈退場(chǎng)，只有少數(shù)人能夠保持抗?fàn)幒蛫^斗的勇氣以及資本實(shí)力。

失意之時(shí)

一場(chǎng)競(jìng)拍讓許氏父子和世茂再度回到公眾的視線。

根據(jù)京東拍賣平臺(tái)在5月31日的信息顯示，深圳市世茂新里程事業(yè)有限公司名下的12塊龍崗地塊將于7月4日進(jìn)行法拍，起拍價(jià)為1304.4億元，評(píng)估價(jià)為1630.5億元。這些地塊背后是世茂集團(tuán)超大綜合體項(xiàng)目——世茂深港國(guó)際中心。

評(píng)估價(jià)1630.5億元相較于當(dāng)初2394.3億元的拿地價(jià)下降了不少。

據(jù)華爾街見聞報(bào)道，世茂系去年初曾向外界推介了一個(gè)價(jià)值7470億元的資產(chǎn)包，而世茂深港國(guó)際中心是其中價(jià)值最高的一項(xiàng)資產(chǎn)。

核心資產(chǎn)被拍賣對(duì)于仍在等待與債權(quán)人進(jìn)行談判、在國(guó)內(nèi)外債務(wù)重組方面達(dá)成一致的許氏父子來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一件不容樂觀的事情。

易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，這12塊地塊不可避免地會(huì)以折價(jià)的方式被拍賣。商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)需求減弱，開發(fā)商的投資回報(bào)率下降，加上如此龐大的綜合體項(xiàng)目，接手方的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)能力也面臨挑戰(zhàn)。

評(píng)估報(bào)告還顯示，世茂深港國(guó)際中心的施工進(jìn)展并不理想。在這12塊地塊中，有一半尚未開始施工，而其中的6塊地塊中，有4塊仍處于土方施工階段，整體建筑施工尚未開始。

最初，許氏父子對(duì)這塊地塊抱有無(wú)限憧憬。在拿下這塊地塊之后不到四個(gè)月的時(shí)間里，世茂就開始了動(dòng)工工作。他們計(jì)劃投資5000億元，在這塊地塊上建造一座668米高的"中國(guó)第一高樓"，打造成"灣區(qū)新地標(biāo)"。

世茂集團(tuán)董事局副主席許世壇也多次表示，預(yù)計(jì)這個(gè)項(xiàng)目完成后，其價(jià)值將超過7000億元，每年的租金收入將達(dá)到300億元以上。

當(dāng)時(shí)，以這個(gè)項(xiàng)目為標(biāo)志，沉寂多年的世茂突然開始崛起。

此后幾年，世茂在上海、杭州、長(zhǎng)沙等地密集推出高樓項(xiàng)目，成為全國(guó)知名的"地標(biāo)制造者"。根據(jù)世茂官網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至2022年初，世茂集團(tuán)至少擁有30座高度超過200米的高樓。

世茂還像禿鷲一樣盤旋在泰禾、福晟等福建地產(chǎn)公司的上空，大舉收購(gòu)他們的資產(chǎn)。甚至提出重返行業(yè)前十的目標(biāo)。

財(cái)報(bào)顯示，2019年世茂集團(tuán)新增土地的價(jià)值達(dá)到5000億元，其中67%是通過收購(gòu)實(shí)現(xiàn)的。再加上2020年對(duì)福晟的"世紀(jì)大并購(gòu)"，世茂集團(tuán)的規(guī)模已經(jīng)直逼"并購(gòu)?fù)?quot;孫宏斌。許世壇還表示，房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了"大魚吃小魚"的時(shí)代。

世茂集團(tuán)的銷售額從2017年底突破千億元，達(dá)到1007.7億元，增長(zhǎng)到2018年底的1761.1億元，同比增長(zhǎng)74.8%。在巔峰時(shí)期，世茂集團(tuán)在2020年的銷售額達(dá)到3003.1億元，位居行業(yè)第八，穩(wěn)坐福建地產(chǎn)企業(yè)的老大哥地位。許氏父子以1050億元的身價(jià)連續(xù)多年蟬聯(lián)胡潤(rùn)百富榜中福建省首富的寶座。

然而，隨著世茂深港國(guó)際中心被擺上貨架，世茂系再次面臨一個(gè)新的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的許氏父子也在多年的離場(chǎng)中消失在公眾視野中，彰顯出地產(chǎn)大亨的落寞。

自救之路

去年7月，世茂集團(tuán)未能按時(shí)兌付一筆10億美元的美元債，正式宣告違約。

面對(duì)債務(wù)危機(jī)，許氏父子也采取了一系列自救措施。自2021年12月起，世茂不斷出售資產(chǎn)，包括香港維港匯項(xiàng)目股權(quán)、上海外灘茂悅大酒店、廣州亞運(yùn)城項(xiàng)目股權(quán)等等。今年4月，許榮茂還出售了自己在倫敦金融城的大樓。

根據(jù)華爾街見聞的不完全統(tǒng)計(jì)，過去19個(gè)月里，世茂系旗下資產(chǎn)以及許氏父子名下資產(chǎn)總計(jì)超過170億元被出售，用來(lái)償還債務(wù)。這在一定程度上緩解了世茂面臨的債務(wù)壓力。

世茂一度得到機(jī)構(gòu)和債權(quán)人的支持。違約后，世茂系旗下幾筆債券陸續(xù)展期。去年9月，大華銀行為世茂集團(tuán)在香港九龍大窩坪項(xiàng)目提供了103億港元的再融資，以確保項(xiàng)目能夠繼續(xù)進(jìn)行。世茂集團(tuán)表示，該項(xiàng)目可能成為債務(wù)重組過程中增信資產(chǎn)包的一部分。

然而，銷售和融資方面并不樂觀。去年，世茂集團(tuán)的累計(jì)銷售額為865.2億元，同比下降了79.7%。今年前5個(gè)月，累計(jì)銷售額為238.5億元，同比下降了30.4%。

世茂也已經(jīng)很久沒有在市場(chǎng)上進(jìn)行融資了。去年A股房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資放開后，世茂股份表示有融資計(jì)劃，但至今沒有進(jìn)一步的消息。

目前，許氏父子能否擺脫困境的關(guān)鍵在于能否盡快將境內(nèi)外債務(wù)進(jìn)行重組。