資產(chǎn)所有者成為買方的隱藏競爭者

資產(chǎn)所有者正逐漸成為傳統(tǒng)資產(chǎn)管理公司的重要競爭者，如果他們選擇在內(nèi)部采取資產(chǎn)以獲得更大的控制權(quán)并應(yīng)對不斷上漲的成本。

北方信托的資產(chǎn)服務(wù)戰(zhàn)略總監(jiān)Marc Mallett在的InvestOps 2019上發(fā)表講話時告訴與會代表，在買方成本上升的情況下，資產(chǎn)所有者是資產(chǎn)管理者隱藏且不那么明顯的競爭對手。

他補(bǔ)充說，在加拿大，很長一段時間內(nèi)，大約80%的養(yǎng)老基金已在內(nèi)部管理其資產(chǎn)，然后可以將交易執(zhí)行，IBOR，基金會計以及成本顯著降低的服務(wù)提供商外包。雖然目前大多數(shù)養(yǎng)老基金都沒有急于做同樣的事情，但馬利特表示，隨著時間的推移，隨著成本壓力的繼續(xù)，必須付出一些代價。

外包一直是今年佛羅里達(dá)州InvestOps會議的一個主題，許多市場參與者都在討論開展各種前臺，中臺和后臺辦公功能的優(yōu)缺點。

在一次爐邊談話中，美庭保險公司投資的首席運營官Vincent Pasqualicchio告訴與會代表，他的公司過去常常將其大部分資產(chǎn)外包，但最近又扭轉(zhuǎn)了局面。

“我們有70%的資產(chǎn)是外部管理的，但我們經(jīng)歷了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，我們的重點是將正確的技術(shù)和技能集合在一起，以便我們能夠就我們繼續(xù)外包的事情做出決策，”Pasqualicchio說。

“我們從前臺到后臺查看人員，流程和技術(shù)，并研究了內(nèi)包與外包的機(jī)會。現(xiàn)在，我們70%的資產(chǎn)來自外部管理到內(nèi)部管理，因為我們認(rèn)為我們自己可以做得更好。我們正在尋求在未來幾個月內(nèi)增長到90%。“

盡管電子交易，自動化和技術(shù)的使用激增以降低這些成本，但買方交易部門仍然看到成本上升。Mallett援引格林威治協(xié)會的報告稱，僅在今年，買方交易柜臺的成本將再增加10%。

管理資產(chǎn)的增長速度與成本一樣快，這是該行業(yè)最近的變化，但增長意味著利潤不再是這樣。Mallett警告說，資產(chǎn)管理運營模式可能無法支持市場調(diào)整，經(jīng)濟(jì)衰退或資產(chǎn)增長停滯。

“對于資產(chǎn)經(jīng)理來說，保持強(qiáng)勁的業(yè)績將有所幫助，但這還不夠，因為真正關(guān)注的是成本。你必須提高競爭力。自動化流程，外包和審查薪酬是降低成本的最有效方法，“Mallett說。

“那些能夠降低成本的企業(yè)將會阻礙資產(chǎn)所有者進(jìn)行內(nèi)部投資。傳統(tǒng)上，外包始終始于執(zhí)行后階段，但現(xiàn)在，我們可以幫助您從訂單后生成中外包。在外包時，代理商執(zhí)行也很重要，因為您需要的人只代表您和您的方向進(jìn)行交易。“