印度etf在關(guān)鍵技術(shù)支撐下反彈

對(duì)印度即將到來的大選的不安情緒已經(jīng)讓印度股市跌至2019年，該國基準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾BSE Sensex指數(shù)今年以來累計(jì)下跌了0.90%，而印度大盤股指數(shù)NSE Nifty 50截至2019年2月21日的年內(nèi)累計(jì)下跌了1.11%。同期，追蹤新興市場(chǎng)的交易所交易基金iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)的年回報(bào)率接近9%。

據(jù)《印度時(shí)報(bào)》(Times of India)報(bào)道，盡管民調(diào)顯示現(xiàn)任總理納倫德拉莫迪(Narendra Modi)可能在4月和5月的大選中再次當(dāng)選，但投資者似乎對(duì)投資印度股票猶豫不決。除了選舉的不確定性，投資者還試圖消化本月初印度央行意外降息，以及企業(yè)集團(tuán)IL&FS Transportation Networks Limited (IL&FSTRANS.NS)和Essel Group面臨的債務(wù)擔(dān)憂。

盡管有這樣的優(yōu)柔寡斷，一些分析人士認(rèn)為選舉不會(huì)阻礙印度的增長(zhǎng)。富蘭克林鄧普頓印度資產(chǎn)管理公司(Franklin Templeton Asset Management India)首席投資官阿南德•拉達(dá)克里希南(Anand Radhakrishnan)表示:“選舉只能根據(jù)新聞流提振或抑制人氣，但不會(huì)對(duì)印度的基本收益和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生重大影響。”

周三交易時(shí)段，印度etf從技術(shù)支持中反彈，表明投資者對(duì)莫迪可能獲勝的預(yù)期恢復(fù)了購買興趣。交易員可以通過這三只etf獲得印度股市的敞口。讓我們來探索幾個(gè)swing交易的想法。

iShares MSCI印度ETF (INDA)

iShares MSCI印度ETF (INDA)創(chuàng)立于2012年，旨在追蹤MSCI印度指數(shù)的投資結(jié)果，該指數(shù)涵蓋了印度證券市場(chǎng)上排名前85%的公司。該基金將風(fēng)險(xiǎn)敞口轉(zhuǎn)向金融和科技板塊，分別配置23.25%和17.22%。該產(chǎn)品的平均價(jià)差為0.03%，日成交量超過450萬股，非常適合短線戰(zhàn)術(shù)交易員。截至2019年2月21日，該ETF的交易價(jià)格為32.07美元，資產(chǎn)管理規(guī)模為46.4億美元，股息收益率接近1%，截至目前下跌5.07%。INDA的管理費(fèi)為0.68%，略低于行業(yè)平均水平0.75%。

在2018年第四季度有所回升后，INDA的股價(jià)在2019年初恢復(fù)了看跌走勢(shì)。盡管年初表現(xiàn)平平，但日本罕見的三小節(jié)燭臺(tái)走勢(shì)圖——被稱為“看漲棄嬰”——已在上行趨勢(shì)線上形成，并延續(xù)至10月底，這提高了上行反轉(zhuǎn)的可能性。做多的交易商應(yīng)將獲利預(yù)估在33 - 33.50美元之間，該價(jià)格可能受到200日移動(dòng)均線和水平線的阻力。考慮在三小節(jié)模式的第二根蠟燭的底部放置止損指令。

摩根士丹利資本國際印度牛市3x ETF (INDL)

Direxion Daily MSCI India Bull 3x ETF (INDL)的凈資產(chǎn)超過8,500萬美元，旨在提供摩根士丹利資本國際印度指數(shù)(MSCI India Index)日回報(bào)率的三倍，使其成為討論的第一只基金的杠桿版本。平均0.31%的利差使得該基金更適合那些能夠讓成功交易繼續(xù)下去以彌補(bǔ)更高交易成本的搖擺交易者?？紤]到ETF日均258萬美元的成交量，買進(jìn)和賣出應(yīng)該不是問題。截至2019年2月21日，INDL的年回報(bào)率為-38.49%，股息率為0.19%。

去年10月底至12月底，INDL的股價(jià)上漲了46%，原因是買家將目光投向新興市場(chǎng)尋找新的機(jī)會(huì)。從那時(shí)起，購買興趣已經(jīng)減弱，資金涌入其他新興市場(chǎng)和美國成長(zhǎng)型股票，寄希望于美國和中國達(dá)成貿(mào)易協(xié)議。該交易所交易基金在周三的交易時(shí)段接到了一個(gè)報(bào)價(jià)，較四個(gè)月的趨勢(shì)線躍升了近4%。以當(dāng)前價(jià)格買入的投資者應(yīng)考慮將獲利目標(biāo)設(shè)為70美元阻力位，并在本月低點(diǎn)55.43美元下方設(shè)置保護(hù)性止損，令交易商的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)比率超過1:3.5。

WisdomTree印度收益ETF (EPI)

2008年推出的WisdomTree印度收益ETF (EPI)試圖提供與WisdomTree印度收益指數(shù)類似的回報(bào)。該基金根據(jù)上一財(cái)年的盈利情況(根據(jù)外資持有印度股票的可能性進(jìn)行了調(diào)整)，選擇采用基本方法的公司。它將行業(yè)敞口集中在金融類股(23.78%)、能源類股(18.64%)和科技類股(15.53%)。充裕的流動(dòng)性和0.04%的平均息差足以彌補(bǔ)EPI高昂的0.84%的費(fèi)用比率，尤其是對(duì)短線交易員而言。截至2019年2月21日，這只ETF的AUM為13.6億美元，收益率為1.22%，今年以來累計(jì)下跌6.77%。

與上述其它印度ETF圖表一致，今年迄今，EPI的價(jià)格未能吸引到買家的興趣。在聲明中，多頭昨日強(qiáng)勢(shì)回歸，推動(dòng)該基金上漲1.38%，創(chuàng)下2018年7月以來的最大成交量，超過600萬股易手。在此持倉的波動(dòng)交易商應(yīng)在銀行獲利升至25美元水準(zhǔn)時(shí)獲利，該水準(zhǔn)可能在12月高位附近盤整。如果該基金逆轉(zhuǎn)方向，跌至10月底以來的趨勢(shì)線以下，那么對(duì)任何未平倉交易進(jìn)行平倉將是明智的，因?yàn)檫@將使該設(shè)置無效。