如何使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型對股票進行估值

會在公司的市場價格足夠高的情況下根據(jù)估值出售，以便在扣除所有稅款、傭金和費用后，我的價格至少比估計值高出 20%。這個范圍給了我一些犯錯的空間，同時仍有可能從公司的長期增長前景中獲利。

當(dāng)您構(gòu)建自己的模型并熟悉如何隨時間推移對市場變動做出反應(yīng)時，您應(yīng)該確定自己的買入、賣出和持有范圍。您的風(fēng)險承受能力、對波動性和錯失機會的舒適度以及意識到您的估計何時錯誤的意愿都應(yīng)該在它們適合您的位置上發(fā)揮作用。

6. 隨著時間的推移審查和調(diào)整您的估值和決策

使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型對您的股票進行估值的一個主要好處是，您可以在構(gòu)建它時創(chuàng)建一組書面預(yù)測。隨著時間的推移，您可以檢查公司實際交付的產(chǎn)品與您估計的交付產(chǎn)品相比。這讓您有機會修改和調(diào)整您的預(yù)測和估值。

它還可以給你一個警告信號，表明你的投資論文可能會失敗。如果幾年過去了，預(yù)計現(xiàn)金流從未實現(xiàn)或遠低于預(yù)期，這意味著公司創(chuàng)造的實際價值遠低于您認(rèn)為它會創(chuàng)造的估計價值。這可能表明你的論文被打破了，可能是出售的時候了。

不過，請記住，股票市場總是試圖根據(jù)公司的期貨對其進行估值。因此，即使它的過去沒有達到您的預(yù)期，您的決定也應(yīng)該基于其新的當(dāng)前價格，而不是基于其當(dāng)前前景的更新估值。

繼續(xù)使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型

使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型，您將擁有一個強大的投資工具，您可以使用它來估計任何潛在股票的公允價值。請記住，它的數(shù)學(xué)是基于對未來的預(yù)測，就像任何預(yù)測一樣，它很可能是錯誤的。

即使有這些不完善之處，它提供的框架仍然提供了一種令人難以置信的方式，讓您進入希望隨著時間的推移通過投資創(chuàng)造價值的企業(yè)主的心態(tài)。無論當(dāng)時的市場情況如何，這種心態(tài)都可以為您做出明智的投資決策的能力帶來奇跡。僅就這一點而言，貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型就值得在您的投資庫中占有一席之地。