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時(shí)代周報(bào)記者就此向幸福人壽核實(shí),該公司有關(guān)人士回復(fù)稱,“本次會議為公司向銀保監(jiān)會的例行經(jīng)營情況匯報(bào)。”
償付能力報(bào)告顯示,幸福人壽2018年虧損高達(dá)68.28億元,以絕對優(yōu)勢居行業(yè)“虧損王”。
幸福人壽解釋稱,“受2018年資本市場大幅下行影響,幸福人壽的權(quán)益類投資出現(xiàn)較大規(guī)模的損失,造成公司2018年度較大幅度虧損。”
幸福人壽并補(bǔ)充表示,公司償付能力較為充足,償付能力充足率指標(biāo)高于監(jiān)管要求,能夠充分保障客戶利益和公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。
2018年第四季度幸福人壽核心和綜合償付能力充足率分別是92.59%、185.19%,高于這兩項(xiàng)指標(biāo)的最低監(jiān)管要求50%、100%。
權(quán)益類投資拖累業(yè)績
幸福人壽是一家國有控股企業(yè),成立于2007年11月,注冊資本101.3億元,股東包括中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司(持股50.995%)、三胞集團(tuán)有限公司(持股14.182%)、深圳市億輝特科技發(fā)展有限公司(持股9.271%)等17家公司,實(shí)際控制人為中國信達(dá)(01359.HK)。
官網(wǎng)顯示,中國信達(dá)由財(cái)政部控股,是中國第一家金融資產(chǎn)管理公司。在完成政策性不良資產(chǎn)收購處置任務(wù)后,中國信達(dá)在四大金融資產(chǎn)管理公司中,率先實(shí)施商業(yè)化轉(zhuǎn)型,率先完成股份制改造,率先登陸香港資本市場,在業(yè)務(wù)經(jīng)營上形成了不良資產(chǎn)經(jīng)營、投資及資產(chǎn)管理和金融服務(wù)三大業(yè)務(wù)板塊。在2018《財(cái)富》中國500強(qiáng)中,中國信達(dá)營業(yè)收入位列第70名。
2019年1月,中國信達(dá)發(fā)布盈利警告,2018年凈利潤較2017年同期下降30%左右,主要原因有三個(gè),其中之一便是“權(quán)益類資產(chǎn)受資本市場沖擊影響,本集團(tuán)附屬公司幸福人壽產(chǎn)生了較大的歸屬于本公司股東的應(yīng)占虧損。”
未經(jīng)審計(jì)的償付能力報(bào)告顯示,2018年第四季度幸福人壽凈利潤-51.84億元,全年凈利潤虧損高達(dá)68億元。
幸福人壽稱,受2018年資本市場大幅下行影響,幸福人壽的權(quán)益類投資出現(xiàn)較大規(guī)模的損失,造成公司2018年度較大幅度虧損。
與之相似的還有國壽股份(601628.SH/02628.HK/LFC.NYSE)。國壽股份1月29日發(fā)布的業(yè)績預(yù)減公告稱,預(yù)計(jì)2018年歸母凈利潤同比降低約50%到70%,大概減少161.26億元到225.77億元,主要原因是受權(quán)益市場整體震蕩下行影響,在公開市場權(quán)益類投資收益同比大幅減少。
中債資信的評級報(bào)告顯示,幸福人壽投資資產(chǎn)以固定收益及類固收資產(chǎn)為主,權(quán)益類資產(chǎn)2017年、2018年上半年的占比分別為26.32%、25.45%。
根據(jù)聯(lián)合資信的評估報(bào)告,2017年末,幸福人壽投資資產(chǎn)余額710.51億元,占資產(chǎn)總額的97.53%,投資品種主要為金融債、企業(yè)債、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃以及股票、基金等權(quán)益工具。其中,持有債券合計(jì)120.40億元,股票、基金、策略投資產(chǎn)品等權(quán)益類工具合計(jì)余額225.88億元。
時(shí)代周報(bào)記者檢索2018年前三季度上市公司十大流通股東數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),幸福人壽曾出現(xiàn)在7家公司的十大流通股東名單,涉及房地產(chǎn)開發(fā)、建筑、醫(yī)療器械、電氣設(shè)備、汽車制造等行業(yè)。具體為,通過1個(gè)萬能賬戶持股我愛我家(000560.SZ)、洪濤股份(002325.SZ)、三鑫醫(yī)療(300453.SZ)、蘇寧環(huán)球(000718.SZ)、精工鋼構(gòu)(600496.SH)、科士達(dá)(002518.SZ)。除此之外,幸福人壽還通過3個(gè)年金賬戶持股力帆股份(601777.SH)。
時(shí)代周報(bào)記者統(tǒng)計(jì),洪濤股份、蘇寧環(huán)球、精工鋼構(gòu)、科士達(dá)、力帆股份2018年全年跌幅分別為38.99%、27.39%、38.73%、55.44%、48.02%;我愛我家、洪濤股份前兩季度跌幅分別是24.03%、22.85%。
中債資信評估報(bào)告指出,整體看,資本市場的波動給投資收益帶來了不確定性,而公司盈利對投資收益依賴較大,資本市場波動值得關(guān)注。
2018年6月,幸福人壽收到了保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)場檢查的監(jiān)管函,發(fā)現(xiàn)存在資金運(yùn)用制度不健全、投資團(tuán)隊(duì)人員不足、未按規(guī)定開展投后管理等問題。并要求,6個(gè)月整改期間不得新增股權(quán)和集合資金信托計(jì)劃投資。
幸福人壽向時(shí)代周報(bào)記者表示,2018年11月已向銀保監(jiān)會進(jìn)行了報(bào)告,目前股權(quán)與集合資金信托計(jì)劃的投資資格已恢復(fù)。
原保險(xiǎn)保費(fèi)收入腰斬
幸福人壽自成立以來,多數(shù)年份的盈利狀況都不佳。2015年,得益于中短期產(chǎn)品和萬能險(xiǎn)產(chǎn)品爆發(fā),幸福人壽扭虧為盈,凈利潤達(dá)到巔峰3.35億元。此前2009年至2014年,凈利潤分別虧損2.45億元、4.76億元、7.37億元、7.91億元、7.53億元、3.93億元,累計(jì)虧損近34億元;此后2016年、2017年,僅盈利0.18億元、0.49億元。
幸福人壽初始注冊資本11.59億元。在長期虧損亟需補(bǔ)充資本金的壓力之下,幸福人壽先后經(jīng)歷了八次增資,先是2011年起到2014年連續(xù)增資五次,資本金增加到53.41億元;2015年到2017年再增資三次,資本金目前已達(dá)101.30億元。
幸福人壽的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2018年減少了一半。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,2018年,幸福人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入91.66億元,同比2017年的184.75億元減少了50.39%。
幸福人壽2018年資本補(bǔ)充債券募集說明書,對當(dāng)年上半年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的減少有過一個(gè)解釋,“近年來公司著力推動業(yè)務(wù)價(jià)值轉(zhuǎn)型。2018年1-6月,保費(fèi)與去年同期相比有所下降,主要是公司并未安排中短存續(xù)期產(chǎn)品的銷售。”
不過,2018年,幸福人壽保戶投資款新增交費(fèi)25.87億元,接近為2017年6.76億元的4倍。
對于原保費(fèi)收入下降,保戶投資款新增交費(fèi)提高的情況,幸福人壽告訴時(shí)代周報(bào)記者,2018年,公司順應(yīng)行業(yè)回歸本源發(fā)展理念,堅(jiān)定價(jià)值轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略,主動調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),停售中短期產(chǎn)品,大幅減少銀保規(guī)模型業(yè)務(wù),著力發(fā)展長期期交型業(yè)務(wù),因此出現(xiàn)階段性保費(fèi)下滑。
幸福人壽總裁空缺一年
幸福人壽2018年資本補(bǔ)充債券募集說明書顯示,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2017年開始變?yōu)樨?fù)數(shù)。2015年、2016年、2017年和2018年1-6月,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為135.75億元、79.93億元、-42.48億元和-82.72億元。
上述募集說明書解釋了經(jīng)營活動現(xiàn)金流入減少的原因:2017年4月1日起,公司停止新增萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù),導(dǎo)致2017年保戶儲金及投資款凈現(xiàn)金的增加額減少;2018年上半年,根據(jù)監(jiān)管政策及轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略,公司未安排中短存續(xù)期產(chǎn)品的銷售,保費(fèi)收入同比減少59.44%,致使經(jīng)營活動現(xiàn)金流入下降較多;同時(shí),以前年度銷售的中短存續(xù)期保險(xiǎn)產(chǎn)品到期,退保金、賠付支出、滿期給付等業(yè)務(wù)支出現(xiàn)金流增長較多,致使經(jīng)營活動總流出增長較快。
募集說明書還顯示,2015年、2016年、2017年和2018年前6月,幸福人壽退保金分別為49.11億元、59.63億元、78.36億元和84.94億元,主要是近年來公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入快速增長,部分產(chǎn)品銷售后一至兩年期給付價(jià)值較高,促使投保人退保所致。
2018年3月,幸福人壽當(dāng)年的第一次臨時(shí)股東大會選舉了第四屆董事會和監(jiān)事會成員。隨后,在董事會第一次會議上,劉明當(dāng)選為董事長。上屆董事長為李傳學(xué),總裁為萬鵬。
不過,2018年第一季度償付能力報(bào)告顯示,原總裁萬鵬已離任,直到現(xiàn)在,幸福人壽總裁職位仍然空缺。
幸福人壽向時(shí)代周報(bào)記者表示,“公司總裁等高級管理人員的安排,將嚴(yán)格遵循公司章程、監(jiān)管規(guī)定的相關(guān)審批程序。”
對于未來的發(fā)展,幸福人壽表示,公司產(chǎn)品開發(fā)和投放緊密圍繞公司價(jià)值轉(zhuǎn)型需要,在進(jìn)一步豐富產(chǎn)品體系的前提下,側(cè)重風(fēng)險(xiǎn)保障和長期儲蓄型產(chǎn)品,以期滿足市場和客戶的保險(xiǎn)保障需要。
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