抓緊建立對(duì)中小銀行實(shí)行較低存款準(zhǔn)備金率的政策框架

多位銀行業(yè)人士指出，這并非意味著即將對(duì)中小銀行降準(zhǔn)，而是通過考核、定向降準(zhǔn)等，建立一套差異化的、結(jié)構(gòu)性的政策體系。

目前，六家大型商業(yè)銀行實(shí)際執(zhí)行存款準(zhǔn)備金率為12%-13%;中小型商業(yè)銀行實(shí)際執(zhí)行存款準(zhǔn)備金率為10%、11%和11.5%;縣域農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)實(shí)際執(zhí)行存款準(zhǔn)備金率為7%和8%。

隨著政策框架逐漸建立，中小銀行特別是農(nóng)商行面臨最大的問題仍是當(dāng)?shù)匦枨蟛蛔?，出現(xiàn)一定的“資產(chǎn)荒”。

根據(jù)銀行業(yè)內(nèi)人士反饋，當(dāng)前中小銀行，特別是農(nóng)商行面臨的最大難題，一是資產(chǎn)質(zhì)量壓力較大，部分銀行出現(xiàn)較大規(guī)模不良;二是資本補(bǔ)充壓力仍比較大。

一位資深銀行業(yè)內(nèi)人士表示，農(nóng)商行資金杠桿普遍不高，現(xiàn)在最大的難題之一是資本金不足。農(nóng)商行普遍資本壓力比較大，且補(bǔ)充資本渠道有限，很多銀行也在轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

中小銀行差異化降準(zhǔn)?

4月17日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，靈活運(yùn)用貨幣政策工具，擴(kuò)大再貸款、再貼現(xiàn)等工具規(guī)模，抓緊建立對(duì)中小銀行實(shí)行較低存款準(zhǔn)備金率的政策框架，要將釋放的增量資金用于民營(yíng)和小微企業(yè)貸款等系列問題。

中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛解讀認(rèn)為，“不要把它理解為馬上要降準(zhǔn)”。

曾剛認(rèn)為，今年貨幣政策總體是結(jié)構(gòu)性的。在沒有總體降準(zhǔn)的情況下，定向降準(zhǔn)既可以解決中小銀行流動(dòng)性需要，又可以實(shí)現(xiàn)支持小微企業(yè)的授信政策的意圖。未來，結(jié)構(gòu)性降準(zhǔn)可能會(huì)成為重要的方式。

“本次政策更強(qiáng)調(diào)政策的完善，而不是未來降準(zhǔn)的空間有多大。”曾剛進(jìn)一步解讀，這是作為一個(gè)政策框架提出來的，不是一次、兩次降準(zhǔn)，而是形成差異化的、有指導(dǎo)意義的政策體系。而且，要有考核機(jī)制保證中小銀行將降準(zhǔn)資金用到符合政策的地方，以保證降準(zhǔn)的效果得以實(shí)施，起到結(jié)構(gòu)化政策作用。

值得注意的是，央行2月發(fā)布的《2018年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》專門在專欄中提及“當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率”。

目前，六家大型商業(yè)銀行均至少達(dá)到普惠金融定向降準(zhǔn)第一檔標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)際執(zhí)行存款準(zhǔn)備金率為12%和13%;中小型商業(yè)銀行(包括股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、民營(yíng)銀行和外資銀行)實(shí)際執(zhí)行存款準(zhǔn)備金率為10%、11%和11.5%;縣域農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)實(shí)際執(zhí)行存款準(zhǔn)備金率為7%和8%。

“最大的亮點(diǎn)是，建立對(duì)中小銀行實(shí)行較低存款準(zhǔn)備金率的政策框架”，中國(guó)人民大學(xué)重陽金融研究院副院長(zhǎng)董希淼認(rèn)為，具體到存款準(zhǔn)備金，未來存款準(zhǔn)備金率將來會(huì)逐步轉(zhuǎn)向三檔——大型銀行為一檔，中型銀行為二檔，小型銀行特別是縣域的農(nóng)信社、農(nóng)商行為最低的第三檔。

他認(rèn)為，中小銀行與民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)有著天然的相容性，采取差別化的監(jiān)管政策，更好地發(fā)展中小銀行、增加金融供給主體，有助于填補(bǔ)我國(guó)大型金融機(jī)構(gòu)無法或無力顧及的市場(chǎng)，從而優(yōu)化和完善金融機(jī)構(gòu)體系，改善金融服務(wù)不充分、不均衡等狀況，從根本上緩解民營(yíng)和小微企業(yè)融資難、融資貴等問題。

資產(chǎn)擴(kuò)張難在何處

對(duì)中小銀行實(shí)行較低存款準(zhǔn)備金率的政策框架，銀行將如何將這些資金投放出去?

多位銀行業(yè)人士表示，當(dāng)前，中小銀行最大的問題仍是需求不足。例如，一些農(nóng)商行“資金不出省，貸款不出縣”，當(dāng)?shù)貍€(gè)人、企業(yè)的金融需求有限，農(nóng)商行面臨“資產(chǎn)荒”。

此前，一些業(yè)內(nèi)人士將中小銀行資產(chǎn)負(fù)債表的擴(kuò)張、信用傳導(dǎo)難題歸因于監(jiān)管約束。

從對(duì)公信貸角度，一位華南農(nóng)商行行長(zhǎng)表示，農(nóng)商行在監(jiān)管上面臨“貸款不能出縣、資金不能出省”的限制。該行實(shí)際上當(dāng)前并不缺少存款等負(fù)債來源，當(dāng)?shù)剜l(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)民等在該行的存款也不能像國(guó)有大行一般在全國(guó)調(diào)配，當(dāng)前面臨的仍是“資產(chǎn)荒”，缺乏優(yōu)質(zhì)的對(duì)公貸款對(duì)象。

從農(nóng)商行的角度，不同地區(qū)的監(jiān)管力度不同。

從投資來講，一位東南地區(qū)農(nóng)商行人士表示，當(dāng)?shù)貎H是限制農(nóng)商行投資“非標(biāo)”資產(chǎn)不得出省，但是現(xiàn)在“非標(biāo)”資產(chǎn)已經(jīng)大幅壓降，所剩無幾;農(nóng)商行投資債券、基金等在許多省市并不限制。“前幾個(gè)月，出現(xiàn)了一些資產(chǎn)荒的跡象。這是由于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)價(jià)不夠，利率債等高信用資產(chǎn)太貴，中低評(píng)級(jí)的信用資產(chǎn)沒跌到位，甚至違約風(fēng)險(xiǎn)太大。”

一家上市農(nóng)商行人士表示，該行在省內(nèi)有較多分支機(jī)構(gòu)，基本上省內(nèi)貸款都可以做。當(dāng)前“資產(chǎn)荒”主要是由于利率下行比較快，利率較高的資產(chǎn)又擔(dān)心信用風(fēng)險(xiǎn)比較高，導(dǎo)致資產(chǎn)投不出去。

不過，另一中小銀行風(fēng)控人士指出，小微投放屬于是信貸口徑，資產(chǎn)荒是投資角度而言。對(duì)于專項(xiàng)資金投放到小微企業(yè)方面，比如降準(zhǔn)的資金屬于專項(xiàng)資金，監(jiān)管要求則明確用于小微。有的銀行可能會(huì)認(rèn)為沒錢放小微貸款，如果央行定向降準(zhǔn)，事后還有考核。最后銀行還是會(huì)按照政策要求執(zhí)行。

此外，對(duì)于信貸投放，一些區(qū)域性城商行、農(nóng)商行選擇與“助貸”機(jī)構(gòu)合作。

“線上資金還沒有限制，而且各地執(zhí)行尺度還有差異。”上述銀行風(fēng)控人士指出，實(shí)際上，中小銀行提供資金，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供客戶、風(fēng)控初篩，在此情況下，貸款實(shí)際上也出去了一部分。