五種方法可以微調(diào)您的投資組合

在一年中的大部分時(shí)間被寵壞后，市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)一些經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂疲軟的跡象，因?yàn)槊绹?guó)和中國(guó)之間的貿(mào)易戰(zhàn)不斷升級(jí)。

過(guò)去一個(gè)月，油價(jià)已下跌10.5%，而MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)下跌8.7%。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，MSCI EAFE和標(biāo)準(zhǔn)普爾TSX指數(shù)分別下跌3.5%，2.5%和2.2%。

重要的是要意識(shí)到投資時(shí)預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)短期波動(dòng)，但也必須相應(yīng)地進(jìn)行管理。不幸的是，許多人認(rèn)為這意味著試圖計(jì)時(shí)市場(chǎng)或追逐表現(xiàn)優(yōu)異的細(xì)分市場(chǎng)的回報(bào)，這兩者都會(huì)給您的投資組合設(shè)計(jì)帶來(lái)更多的不確定性。

相反，您的顧問(wèn)或投資組合經(jīng)理可以做的事情至少可以嘗試和減輕風(fēng)險(xiǎn)拖累和不利的收益模式等因素，這兩個(gè)因素都受到短期投資組合波動(dòng)的驅(qū)動(dòng)，并可能對(duì)您產(chǎn)生重大影響。投資組合的表現(xiàn)。以下是您的顧問(wèn)可以采取的五個(gè)步驟。

忽略低收益率并增加債券

雖然利率和債券收益率仍然處于歷史低位，但至少對(duì)固定收益證券進(jìn)行少量分配可以真正幫助管理投資組合的起伏。例如，回顧過(guò)去15年，如果以較小的權(quán)重(30%)加入債券，它只會(huì)使年回報(bào)率降低50個(gè)基點(diǎn)，但重要的是，將年度標(biāo)準(zhǔn)差降低了4.6%。

搭乘航班前往國(guó)外

貝萊德去年這次做了一個(gè)內(nèi)容豐富的文章，顯示通過(guò)將全球股票(標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，MSCI EAFE和新興市場(chǎng))加入加拿大投資組合，它在過(guò)去十年中將年回報(bào)率提高了近1%，同時(shí)減少了年度標(biāo)準(zhǔn)偏差接近75個(gè)基點(diǎn)。在長(zhǎng)期(20年)期間，雖然失去了回報(bào)福利，但年度標(biāo)準(zhǔn)差下降了近1.85%。

不要害怕去低端市場(chǎng)

增加一些中型股，小型股和微型股也可以提高投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績(jī)效。例如，回溯到1972年，我們計(jì)算出整個(gè)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)投資組合的滾動(dòng)15年回報(bào)率高達(dá)18.7%，低至4.1%。然而，通過(guò)將一半的投資組合分配給中小型股，它將回報(bào)范圍提高到20.1%至6.5%之間。

溫室和紅色酒店

將一些房地產(chǎn)投資信托基金添加到更廣泛的投資組合中也可能是一個(gè)很好的多元化投資者，其中大多數(shù)房地產(chǎn)市場(chǎng)的相關(guān)性低至0.5。例如，通過(guò)在所有股票投資組合(標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù))中加入10%的房地產(chǎn)投資信托權(quán)重，我們計(jì)算它將年回報(bào)率(自1994年以來(lái))提高了20個(gè)基點(diǎn)，并將年度標(biāo)準(zhǔn)差減少了近40個(gè)基點(diǎn)。我們?cè)跇?biāo)準(zhǔn)普爾TSX上進(jìn)行了相同的分析(由于數(shù)據(jù)限制而回到2003年)，并發(fā)現(xiàn)了類(lèi)似的結(jié)果。

在您的投資組合中添加一些無(wú)聊

2012年Vanguard的一項(xiàng)研究顯示，按市值(1979年12月至2012年9月)的最大1,000股的綜合指數(shù)表現(xiàn)出較低波動(dòng)率的股票，其波動(dòng)率最高的股票的相對(duì)回報(bào)率高得多。這是違反直覺(jué)的，因?yàn)橥顿Y者經(jīng)常被那些正在獲得市場(chǎng)關(guān)注的公司所吸引。但是，在市場(chǎng)調(diào)整期間，較高的波動(dòng)性會(huì)對(duì)投資組合造成相當(dāng)大的損害。

雖然這些管理風(fēng)險(xiǎn)的方法不是火箭科學(xué)，但遺憾的是，它們?cè)谛袠I(yè)中無(wú)處不在。值得檢查一下他們是否在您的投資組合中受雇。