5個2019年3月值得關(guān)注的重要圖表

5個2019年3月值得關(guān)注的重要圖表

鑒于我們預(yù)計未來一個月內(nèi)所有主要的，可能帶來市場變化的事件和條件，這里是投資者應(yīng)該在2019年3月看到的關(guān)鍵圖表和價格水平。市場基于各種各樣的宏觀經(jīng)濟和政治因素。

預(yù)計3月份最重要和最受期待的因素包括：美國月度就業(yè)報告，美聯(lián)儲下一次FOMC決定，英國脫歐日以及特朗普總統(tǒng)Mar-a-Lago俱樂部可能舉行的中美貿(mào)易峰會。以這種或那種方式，下面列出的五個圖表將受到這些因素中的一個或多個的影響。

這是顯而易見的。如果你沒有關(guān)注歐洲的發(fā)展，英國退歐日即將到來。這是日期 - 3月29日 - 當(dāng)時英國應(yīng)該離開歐盟。當(dāng)然，到目前為止還存在大規(guī)模的政治混亂，我們?nèi)匀徊恢烙摎W是否會按計劃繼續(xù)，將會延遲，還是會完全失敗。最終發(fā)生的事情幾乎肯定會對英鎊產(chǎn)生巨大影響，就像2016年中期的原始脫歐公投一樣。

最近，英國首相特蕾莎·梅(Theresa May)向國會議員承諾推遲英國退歐，直到英國和歐盟達成協(xié)議后，英鎊兌歐元和美元都出現(xiàn)反彈。一般來說，由于擔(dān)心英國脫歐(或“非交易”)的擔(dān)憂，英鎊下跌，而英國脫歐延遲或其他公眾投票的前景已經(jīng)反彈。

從技術(shù)面來看，上圖顯示英鎊/美元(英鎊兌美元)普遍從12月和1月的雙底低點反彈。自那些低點以來，英鎊/美元遠高于其50日和200日移動均線，并已攀升至1.3300附近的關(guān)鍵阻力位。在預(yù)定的英國退歐日之前的幾周將是確定英鎊方向的關(guān)鍵。英鎊脫歐或延遲交易的任何跡象均應(yīng)為英鎊/美元。突破1.3300阻力位突破將顯著看漲，可能導(dǎo)致1.3700。

美國國債10年收益率

10年期收益率一直在下降，因為10月和11月的收益率翻了一番，達到3.250%左右。隨著美聯(lián)儲越來越關(guān)注經(jīng)濟增長，這種下降已經(jīng)發(fā)生。在此期間，美聯(lián)儲的語言和決策逐漸變得更加溫和，并且在進一步加息方面猶豫不決。因此，預(yù)期的利率軌跡變得比去年更加陡峭。

3月份，3月20日下一次主要FOMC決定和3月8日美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)月度報告可能在10年期收益率方向發(fā)揮重要作用。截至3月初，期貨市場絕大多數(shù)定價 - 美聯(lián)儲不加息(超過98%)。顯然，在極不可能的情況下，我們確實會加息，那么10年期國債收益率可能急劇上升。在沒有發(fā)生這種情況的情況下，鑒于對經(jīng)濟和全球增長的擔(dān)憂日益增加，收益率可能會繼續(xù)下行。

3月份，如果收益率仍低于2.800%的阻力位，則較低的利率預(yù)期可能會使10年期國債收益率跌至2.500%及以下水平。

金

3月初，黃金價格大幅下挫，但其中大部分是由于美元走強。在此之前，黃金自8月中旬低點1160美元以來一直處于大幅上漲行情。在此期間，有一些因素有助于提高黃金價格。已經(jīng)提到的其中一個因素是自11月以來美國財政部10年期收益率所顯示的利率下降。當(dāng)利率下降時，無息黃金與生息工具的競爭較少。因此，黃金價格和黃金需求往往會上升。

此外，黃金被視為避險投資，這意味著投資者在對全球政治和經(jīng)濟狀況的擔(dān)憂或擔(dān)憂增加時購買黃金。如上所述，3月和未來有許多潛在的風(fēng)險因素。對中美貿(mào)易談判，英國退歐以及全球經(jīng)濟增長放緩的擔(dān)憂可能會繼續(xù)提振黃金價格。

截至3月的第一天，黃金價格下跌暫時將價格壓低至自去年11月以來首次低于50日移動均線。但隨著利率預(yù)期下降和關(guān)鍵風(fēng)險因素迫在眉睫，黃金可能會復(fù)蘇。隨著任何攀升至1300美元以上的水平，下一個主要上行目標(biāo)是1360美元左右，這是去年的高點。