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被動管理現(xiàn)在占美國股票基金所有資產的45%。
這比十年前的25%左右有所上升。
由于成本最低,投資者轉向ETF和被動共同基金。
由跟蹤市場晴雨表的基金組成的被動投資現(xiàn)在占據了近一半的股票市場,因為更多的投資者避開選股者并涌向指數(shù)基金。
根據美國銀行美林(Bank of America Merrill Lynch)本周公布的數(shù)據,被動管理基金的市場份額已從2018年6月上升至45%。在過去十年中,投資者已轉向指數(shù)化,尤其是通過交易所交易基金,這種趨勢仍在繼續(xù)。
根據晨星公司的說法,在牛市開始時,主動在美國股票基金中的被動性比被動性高出近3比1。這一差距在2012年開始顯著縮小,此后急劇下降。
ETF通常收取比共同基金低得多的管理費用,其中許多人雇傭經理人進出股票以試圖跑贏道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和標準普爾500指數(shù)等主要指數(shù).ETF主要跟隨指數(shù)本身和交易白天像股票一樣。
對指數(shù)基金的批評者表示,他們太容易受到一些市場變動股票的變化影響,幾乎可以保證投資者不會產生阿爾法,同時也可能在市場壓力時構成流動性風險。
盡管有反對意見者,但不僅僅是被動投資正在進入的股票。
根據BofAML數(shù)據,索引在固定收益中獲得了廣泛的市場份額,包括高等級和高收益基金。
被動基金現(xiàn)在占債券基金總市值的25.3%,也比2018年6月上漲了整整一個百分點。高級指數(shù)基金目前擁有29.9%的市場份額,而29.7%的市場份額,而高收益率則增加到13%。從12.9%。
不過,股票基金在股市從金融危機低點上漲超過320%的時期內表現(xiàn)出最大漲幅。在整個牛市中,股票揀選者一直在努力獲得基本指數(shù)的回報。根據BofAML的數(shù)據,自2009年反彈開始以來最好的一年中,約有43%的人在2018年表現(xiàn)優(yōu)異。
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