弗里德曼勝利后的行動怎么辦

對于直徑的控制首戰(zhàn)導(dǎo)致Letterone背景的米哈伊爾弗里德曼的勝利，在一片股東大會的冷漠，他的出席這樣一個關(guān)鍵的會議是歷史上最低的?，F(xiàn)在，è 升俄羅斯大亨已取得批準(zhǔn)，執(zhí)行500萬元的增資已經(jīng)提出，但首先需要手頭上CNMV到OPA的批準(zhǔn)，提交給0.67歐元動作。此外，弗里德曼不控制的資本的一半，35%的股東，將不得不接受這一要約，然后仍然需要與銀行談判以延長債務(wù)的到期日。

問題在于，沒有時間，僅僅兩個月，這是Dia必須糾正其所負(fù)的1億美元的負(fù)面自有資金的最長期限，現(xiàn)在這使得公司處于技術(shù)破產(chǎn)狀態(tài)。誠然，L1已經(jīng)愿意為這些資金找到替代品，但資金不存在，而且直到弗里德曼保證對公司的控制權(quán)才能實現(xiàn)。或者是相同的，直到CNMV批準(zhǔn)OPA。從理論上講，市場監(jiān)管機構(gòu)的截止日期為4月5日，但如果要求進(jìn)一步澄清，這一期限可以延長。當(dāng)然，最終的決定將由債權(quán)銀行做出，因為未經(jīng)他們批準(zhǔn)，5億盧比的增資將不會繼續(xù)。

因此，薩瓦德爾的分析師解釋說， “現(xiàn)在最重要的是要知道債權(quán)銀行和理事會的立場是什么。” 關(guān)于債權(quán)銀行，這些專家認(rèn)為，一旦L1提案得以實施，“他們在債務(wù)重新談判方面可能更容易接受”。本著同樣的精神，安娜·戈麥斯，一個在倫塔4銀行分析師回憶說，“雙方都有意在該交易 ， ”并指出，一些由董事會一致達(dá)到的條件，他們也有與銀行，會被接受L1，原則上可以為理解鋪平道路。

在這種情況下，董事會的作用似乎在平滑L1與銀行之間的差異方面具有決定性作用，事實上，董事們本身也表現(xiàn)出了合作的意愿。問題是幾乎沒有時間，因為該連鎖店要到5月20日才能恢復(fù)其財產(chǎn)損失，或者它不會破產(chǎn)。不僅如此，因為它在5月31日之前擁有大約7億歐元的銀行以及7月份約3億美元的債券，具有超前的信貸額度。

在所有這一消息傳出之前，該行動昨天反應(yīng)溫和上漲，但今天小幅下跌不到1%，至0.63歐元。他們在薩瓦德爾解釋說：“合乎邏輯的是，價值會根據(jù)L1提供的價格進(jìn)行調(diào)整，同時考慮到我們不期望還價。” 一旦OPA獲得批準(zhǔn)，這些專家建議他們根據(jù)報價將他們的意見修改為“接受”或在市場上出售。

相反，Bankinter分析師建議接受L1每股0.67歐元的報價，如果它最終實現(xiàn)的話。在他看來，鏈的基本情況“非常復(fù)雜 ， ”雖然資本是至關(guān)重要的，以確保本集團(tuán)的財務(wù)可行性，“ 將導(dǎo)致顯著稀釋現(xiàn)有股東 ， ”他們解釋說。同樣，Asinver研究服務(wù)主管Javier Flores也會利用OPA離開公司。“由于他所采取的控制立場，L1可以隨心所欲地做他想做的事情，零售商缺乏戰(zhàn)略中的信息和可見性，”Flores補充道。

無論如何，正如AnaGómez所解釋的那樣，對于零售商來說，了解OPA是否會實現(xiàn)35%的資本最低接受度非常重要。一個好的溫度計來衡量參加會議的股東如何呼吸，當(dāng)他們知道投票的百分比時就會知道這一點，這將在五天內(nèi)以分鐘表示。弗里德曼的團(tuán)隊被打折后，有股東表示他們拒絕理事會的計劃，但也拒絕俄羅斯大亨。所以這些百分比打折了L1的參與可能是相關(guān)的。