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在Motilal Oswal通過收購電話進(jìn)行報道后,Godrej Agrovet的股價上漲7.7%,理由是作物保護(hù)和油棕業(yè)務(wù)板塊的增長前景強(qiáng)勁。
其基于總和(SOTP)的目標(biāo)價格為610盧比,意味著20%的上漲空間。
該股在過去一個月內(nèi)上漲超過13%。在IST的13:51時,BSE報價為547.00盧比,上漲22.90盧比,或4.37%。
“Godrej Agrovet各種業(yè)務(wù)的多樣性使其業(yè)務(wù)面臨風(fēng)險,使其能夠?qū)W⒂谠鲩L,優(yōu)化資本效率并保持其競爭優(yōu)勢,”Motilal Oswal說。
Godrej Agrovet是一家多元化的農(nóng)業(yè)公司,擁有泛印度業(yè)務(wù),業(yè)務(wù)分布在五個垂直行業(yè)。
它包括(i)作物保護(hù)業(yè)務(wù),它是植物生長調(diào)節(jié)劑和三唑化學(xué)(通過其子公司Astec生命科學(xué))的主導(dǎo)者,(ii)棕櫚油,在印度享有領(lǐng)先地位,(iii)動物飼料 - 牛飼料中的頂級參與者,(iv)乳制品和(v)加工食品。
“Astec的增長將受到產(chǎn)能擴(kuò)張的推動; Godrej Agrovet計劃在未來3 - 4年內(nèi)每年投入35-40億盧比用于三唑化學(xué)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2-2.5倍,應(yīng)有助于收入增長該研究機(jī)構(gòu)表示,18-21財年的復(fù)合年增長率為15%。
它進(jìn)一步表示,印度對棕櫚油的需求不受限制,因為超過90%的國內(nèi)需求是進(jìn)口的。為了增加棕櫚油生產(chǎn)的水果供應(yīng),政府推出了一項促進(jìn)其種植的計劃。
印度最大的棕櫚油加工商Godrej Agrovet表示,他們很有可能利用這個機(jī)會,Motilal Oswal表示,預(yù)計18-21財年的收入/ EBITDA年均復(fù)合增長率為11/12%。
“Godrej Agrovet是牛飼料領(lǐng)域的領(lǐng)先者,他們利用這個機(jī)會,印度家禽飼料行業(yè)預(yù)計將在17-20財年以14.9%的年復(fù)合增長率增長。但是像Godrej Agrovet這樣的純飼料企業(yè)面臨來自集成商的激烈競爭, “它補充道。
該券商預(yù)計動物飼料部門的收入/ EBITDA年均復(fù)合增長率將在18-21財年達(dá)到14/12%。
在綜合基礎(chǔ)上,Motilal Oswal預(yù)計收入/ EBITDA年均復(fù)合增長率(FY18-21)為12/16%至7,300千萬盧比/ 700億盧比。該公司預(yù)計公司將在19-21財年從1,200千億盧比的經(jīng)營活動中產(chǎn)生強(qiáng)勁的現(xiàn)金流,并且到2010財年,所用資本回報率將從FY18的14.7%增加至18.3%。
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