資本摩拳擦掌牌照放行提速

我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)主體不少，特別是同質(zhì)的競(jìng)爭(zhēng)主體太多。有差異、有特色、有壁壘的公司將成為市場(chǎng)強(qiáng)有力競(jìng)爭(zhēng)者，而同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的最后，大打價(jià)格戰(zhàn)一定是滿盤皆輸?shù)木置胬^國(guó)寶人壽之后，銀保監(jiān)會(huì)一天發(fā)出兩張“準(zhǔn)生證”，大有“提速”之意?5月29日，銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)，同意瑞華健康保險(xiǎn)股份有限公司(下稱“瑞華保險(xiǎn)”)和海保人壽保險(xiǎn)股份有限公司(下稱“海保人壽”)開業(yè)。據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，2017年至今，累計(jì)有17家保險(xiǎn)公司獲批開業(yè)，4家保險(xiǎn)公司獲批籌建。目前，仍有包括國(guó)富人壽、融盛財(cái)險(xiǎn)、匯邦人壽等3家批復(fù)籌建的公司仍未開業(yè)。

那么，在眾多“排隊(duì)”公司中，瑞華保險(xiǎn)、海保人壽是如何沖出重圍的?一天之內(nèi)批復(fù)兩家公司開業(yè)是否意味著銀保監(jiān)會(huì)有意“開閘”，資本“進(jìn)軍”保險(xiǎn)業(yè)有望提速?

“老將”挑大梁，難解健康險(xiǎn)困局

先來看一看瑞華保險(xiǎn)。

公開資料顯示：瑞華保險(xiǎn)由咸陽宇宏房地產(chǎn)發(fā)展有限公司、廣州實(shí)佳投資有限公司、深圳市東方置地集團(tuán)有限公司、上海天禧嘉福璞緹客酒店有限公司、深圳市萬納托實(shí)業(yè)有限公司共同發(fā)起籌建，注冊(cè)資本5億元，注冊(cè)地為陜西省西安市，營(yíng)業(yè)場(chǎng)所則位于上海市。

而真正讓《國(guó)際金融報(bào)》記者感興趣的，是瑞華保險(xiǎn)的高管團(tuán)隊(duì)。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)，公司法定代表人為陳剖建。

公開資料顯示，陳剖建1988年任職于中國(guó)平安保險(xiǎn)公司，為早期創(chuàng)業(yè)者之一。1994年，時(shí)年29歲的他參與創(chuàng)立天安保險(xiǎn)股份有限公司(下稱“天安保險(xiǎn)”)，打破了當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)業(yè)“三駕馬車”的格局，先后擔(dān)任天安保險(xiǎn)總經(jīng)理、董事長(zhǎng)，掌舵天安保險(xiǎn)15年。

并提出“建立的商業(yè)模式應(yīng)該超越對(duì)價(jià)格的敏感性”的超前判斷。

2009年6月，《國(guó)際金融報(bào)》記者曾獨(dú)家專訪了時(shí)任天安保險(xiǎn)董事長(zhǎng)陳剖建。當(dāng)時(shí)，他就提出了對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的盤整和轉(zhuǎn)型，

2010年，陳剖建辭職創(chuàng)業(yè)。

蟄伏數(shù)年，再一次回歸保險(xiǎn)業(yè)，陳剖建選擇了專業(yè)健康險(xiǎn)公司。在瑞華保險(xiǎn)給《國(guó)際金融報(bào)》記者的回復(fù)中提到，瑞華保險(xiǎn)將依托基本醫(yī)療補(bǔ)充保險(xiǎn)、綜合健康保險(xiǎn)以及健康管理三大產(chǎn)品體系，積極打造大健康產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，共同推進(jìn)商業(yè)健康保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。

從現(xiàn)在已經(jīng)開業(yè)的健康險(xiǎn)公司來看，大多經(jīng)營(yíng)情況不理想。與其說是公司自身的問題，不如說是整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境使然，令專業(yè)健康險(xiǎn)公司的發(fā)展舉步維艱。”

知易行難。清華大學(xué)中國(guó)保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心主任陳秉正在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出：“

瑞華保險(xiǎn)是我國(guó)第七家專業(yè)健康保險(xiǎn)公司，此前，原保監(jiān)會(huì)已批復(fù)了人保健康、平安健康、和諧健康、昆侖健康、太保安聯(lián)健康、復(fù)星聯(lián)合健康。

除和諧健康尚未披露年報(bào)信息外，公開數(shù)據(jù)顯示，2017年，展業(yè)的5家健康險(xiǎn)公司僅有平安健康和人保健康分別實(shí)現(xiàn)1.66億元、0.07億元的凈利潤(rùn)，復(fù)星聯(lián)合健康、太保安聯(lián)健康、昆侖健康三家，均出現(xiàn)不同程度的虧損，其中昆侖健康虧損狀態(tài)最為嚴(yán)重，全年虧損8.26億元，復(fù)星聯(lián)合健康、太保安聯(lián)健康分別虧損0.45億元、1.86億元。

“專業(yè)健康險(xiǎn)公司與壽險(xiǎn)公司、財(cái)險(xiǎn)公司開展健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí)都需要面對(duì)3個(gè)問題。”安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院保險(xiǎn)系主任李加明告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，首先，老百姓更愿意相信政府提供的社會(huì)保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)，對(duì)于商業(yè)保險(xiǎn)公司提供的健康險(xiǎn)產(chǎn)品信任度不高;其次，消費(fèi)者并沒有意識(shí)到商業(yè)健康險(xiǎn)對(duì)于個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)保障的重要作用;第三，商業(yè)健康險(xiǎn)需要個(gè)人掏錢購買。

陳秉正進(jìn)一步分析：“其實(shí)，政府的基本醫(yī)療保險(xiǎn)中有一部分，比如，城鄉(xiāng)居民大病醫(yī)療保險(xiǎn)等，也會(huì)交給商業(yè)保險(xiǎn)公司承保，但通常會(huì)選擇經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的壽險(xiǎn)公司，專業(yè)健康險(xiǎn)公司拿到的業(yè)務(wù)規(guī)模很小。如果健康保險(xiǎn)公司在自身產(chǎn)品、服務(wù)方面沒有特色，就很難吸引消費(fèi)者，也就很難和大型壽險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)。”

股東資質(zhì)存疑，海南機(jī)遇待考

另一家獲批開業(yè)的公司面臨的挑戰(zhàn)更大。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)，海保人壽注冊(cè)資本為15億元，法定代表人為潘細(xì)亞。公司開業(yè)后兩年內(nèi)在海南省開展業(yè)務(wù)，兩年后根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)管理水平、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r和人才儲(chǔ)備情況，逐步在海南省外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

公開信息顯示，海保人壽共計(jì)有8個(gè)股東，分別是海馬投資集團(tuán)有限公司(下稱“海馬投資”)、海思科醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司(下稱“海思科醫(yī)藥”)、易聯(lián)眾信息技術(shù)股份有限公司(下稱“易聯(lián)眾”)、深圳市智信利達(dá)投資有限公司、舜元建設(shè)(集團(tuán))有限公司、深圳市仲山裕華投資發(fā)展有限公司、海南新建橋經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司及本源建投(北京)資產(chǎn)管理有限公司。其中，海馬投資、海思科醫(yī)藥及易聯(lián)眾分別持股20%。

在這份股東名單中，創(chuàng)業(yè)板上市的易聯(lián)眾頗為惹人關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，易聯(lián)眾過去兩年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)連續(xù)虧損，2017年為-0.43億元，2016年為-0.04億元。

根據(jù)原保監(jiān)會(huì)2018年3月發(fā)布的《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》，戰(zhàn)略類股東(持有保險(xiǎn)公司股權(quán)15%以上，但不足1/3的股東)須滿足：具有持續(xù)出資能力，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利;凈資產(chǎn)不低于10億元;權(quán)益性投資余額不得超過凈資產(chǎn)。

易聯(lián)眾似乎不符合戰(zhàn)略類股東資質(zhì)?

《國(guó)際金融報(bào)》記者就此聯(lián)系易聯(lián)眾相關(guān)工作人員，對(duì)方表示：“對(duì)此并不了解，沒有收到這樣的疑問。”另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，易聯(lián)眾歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)在過去兩年其實(shí)是實(shí)現(xiàn)盈利的，其中2017年凈利潤(rùn)為0.18億元，2016年為0.11億元。

不過，2018年一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，易聯(lián)眾歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)虧損0.2億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)虧損0.22億元。那么，股東經(jīng)營(yíng)情況是否會(huì)對(duì)其參股險(xiǎn)企帶來影響呢?

中國(guó)社科院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副研究員王向楠在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，如果不是控股股東的話，問題應(yīng)該不大。

陳秉正則表示：“保險(xiǎn)公司是一個(gè)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的實(shí)體，且通常是有限責(zé)任公司。從這個(gè)角度來看，股東的虧損對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)不會(huì)構(gòu)成直接影響。對(duì)保險(xiǎn)公司來說，以償付能力為例，這個(gè)是根據(jù)它自身的資產(chǎn)和負(fù)債情況來考察的，并不會(huì)關(guān)注到股東，股東的盈利情況不會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)造成直接的影響。”

海保人壽另一個(gè)看點(diǎn)是，它是海南首家本土法人壽險(xiǎn)公司。

4月13日，黨中央宣布支持海南全島建設(shè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，支持海南逐步探索、穩(wěn)步推進(jìn)中國(guó)特色自由貿(mào)易港建設(shè)，分步驟、分階段建立自由貿(mào)易港政策和制度體系。

那么，在海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)迎來新發(fā)展起點(diǎn)的當(dāng)下，海保人壽將擁有怎樣的契機(jī)?

“貿(mào)易保險(xiǎn)和旅游保險(xiǎn)的市場(chǎng)空間很大，旅游意外險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)也會(huì)有較大增長(zhǎng)，但市場(chǎng)總量有限。”王向楠分析，總量大的是服務(wù)日常居民消費(fèi)的，包括汽車保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)等，而這方面的發(fā)展要看經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度、總量以及當(dāng)?shù)鼐用袷欠衲芨辉Ｆ饋怼?/p>

對(duì)于此次參與設(shè)立的保險(xiǎn)公司獲批開業(yè)，易聯(lián)眾在公告中表示，在國(guó)家政策的鼓勵(lì)下，目前保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展前景良好，潛力巨大，合理布局并及早參與發(fā)起設(shè)立人壽保險(xiǎn)公司有利于優(yōu)化公司經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，為股東創(chuàng)造更大的價(jià)值。

不過，在市場(chǎng)人士看來，相較于未來能夠長(zhǎng)期獲得投資收益，易聯(lián)眾將借助海保人壽的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步發(fā)展在海南的民生信息、醫(yī)療大數(shù)據(jù)等業(yè)務(wù)，并有望延伸出與保險(xiǎn)公司合作的新模式。

資本“摩拳擦掌”，牌照放行提速?

過去一段時(shí)間，監(jiān)管似乎有意放慢了牌照的放行速度。不過，進(jìn)入2018年，包括太平科技保險(xiǎn)股份有限公司、黃河財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、北京人壽保險(xiǎn)股份有限公司、國(guó)寶人壽保險(xiǎn)股份有限公司、海保人壽、瑞華保險(xiǎn)等6家公司拿到了開業(yè)批文。

這是否意味著保險(xiǎn)牌照批復(fù)重新提速?

對(duì)此，陳秉正表示：“我不這么認(rèn)為。去年停滯了一段時(shí)間，監(jiān)管部門比較理性，會(huì)隨著市場(chǎng)發(fā)展的需要，有節(jié)奏地，逐步地增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。”

王向楠?jiǎng)t告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者：“之前節(jié)奏很慢，有監(jiān)管和新機(jī)構(gòu)整合等原因;現(xiàn)在放開，會(huì)有條不紊地推進(jìn)，應(yīng)該會(huì)比之前快，但資金要嚴(yán)格審查，股東準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)提高，有些資金進(jìn)不來。”

“速度方面不會(huì)特別快，比之前放開IPO的節(jié)奏要慢。”王向楠強(qiáng)調(diào)，“保險(xiǎn)牌照的放開會(huì)帶來一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，但對(duì)整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展的影響有限。這不像IPO，只是為企業(yè)提供融資，能夠解決較大實(shí)際問題。”

陳秉正則指出：“當(dāng)前，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)主體已經(jīng)不少，甚至有點(diǎn)過多，特別是同質(zhì)的競(jìng)爭(zhēng)主體太多。我們鼓勵(lì)出現(xiàn)一些有特色的公司，而不是同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，打價(jià)格戰(zhàn)。在目前情況下，適當(dāng)?shù)販p緩一下保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體擴(kuò)容，我覺得比較可取。”