蘋果和成長股為什么大多數(shù)細價股都無法讓投資者變得富有

您可以以10,000美元的價格購買100,000股10美分股票的事實聽起來非常誘人。畢竟，憑借投資組合中的眾多股份，您可能會感覺自己是公司內(nèi)部人士或機構(gòu)級投資者。認為便士股票需要再漲10美分才能使價格翻倍，這可能就像是不可抗拒的古龍水或淡香水。真相?當您學(xué)習(xí)并掌握IBD式投資規(guī)則時，您很快就會發(fā)現(xiàn)股票的股價是公司質(zhì)量和增長記錄的函數(shù)。從長遠來看，質(zhì)量較高，機構(gòu)支持較大且增長強勁的股票將為您帶來一致的結(jié)果。為什么細價股不會產(chǎn)生巨大的長期利潤每股交易價格為20,60或100股的股票對全

球基金經(jīng)理具有吸引力。投資數(shù)百萬美元，每個投資組合經(jīng)理仍然需要購買這種股票的一大堆股票。

現(xiàn)在，讓我們想象一下，試圖建立一家公司的5000萬美元股份是什么樣的，該公司的股票每股交易價格為20美分。經(jīng)理將不得不累積2.5億股。很少有公司擁有那么多股票，更不用說那么大的股票了。

如果您發(fā)現(xiàn)IBD 50中的股票每天至少交易100萬股，那么它的每日交易額為4000萬美元。這使得資金可以順利地買賣股票，從而減少對價格的嚴重影響。

當然，一些專業(yè)人士擅長購買和持有股票，這些股票的交易價格不到一兩克或兩股。但即使對他們來說，通向利潤的道路并不順利。如果基礎(chǔ)公司申請破產(chǎn)，便士股票將更加接近成為金融塵埃。

甚至股市領(lǐng)導(dǎo)者也可以成為細價股

你還記得中歐分銷嗎?(該公司在私有化之前以股票代碼CEDC進行交易，之后于2013年5月獲得法院批準，進行財務(wù)重組，消除了大量未償還的長期債務(wù)。)波蘭出口的優(yōu)質(zhì)葡萄酒，烈酒和伏特加酒在2003年至2007年的牛市期間，就像一根熱棒。IBD經(jīng)常報道前IBD 100成員。2008年7月，該股票交易價格高達77.48。

但在2008年熊市之后，重慶高發(fā)司再也沒有再創(chuàng)新高。2013年2月26日，由于大量可轉(zhuǎn)換債券，股價下跌77美分，或55%，至62美分。盡管努力支撐其財務(wù)狀況，但重慶高發(fā)司繼續(xù)下跌，直到其股票于4月12日暫停交易。7月8日，納斯達克表示將拆除重慶高發(fā)司的股票以及另外三家公司。

更關(guān)心您的投資的美元規(guī)模和質(zhì)量，而不是您擁有的股票數(shù)量。

假設(shè)您在2004年3月4日第一階段基礎(chǔ)上首次突破時購買了價值10,000美元的Apple(AAPL)。買入點為24.94，平均成交量為570萬股。這是穩(wěn)固的流動性。那么如果你只擁有400股呢?截至11月29日，蘋果公司股價上漲179%至69.57美元，成交量達到27,900美元。

便士股票的對面

今天，即使在2018年第四季度出現(xiàn)嚴重下滑之后，蘋果的交易量仍接近174。由于2014年6月的7比1拆分，硅谷巨頭在2004年3月突破時的拆分調(diào)整價格降至每股3.56美元。

利潤和銷售肯定沒有像十多年前那樣增長。但近年來，巨型技術(shù)已經(jīng)證明，它仍然能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的兩位數(shù)EPS和收入增長。2017財年(當年9月結(jié)束)的盈利增長11%至每股9.21美元，然后在2018財年加速29%至11.91美元。

對于一家在2018財年收入達到2665億美元和47.3億股流通股的公司來說，這是非常了不起的。

截至周二，華爾街現(xiàn)在看到截至9月份的當前財年的盈利溫和下滑，下跌4%至每股11.41美元。iPhone銷量急劇下滑迫使分析師削減利潤和銷售觀點。該公司在首席執(zhí)行官蒂姆庫克的領(lǐng)導(dǎo)下，發(fā)誓要進一步擴大其在數(shù)字服務(wù)市場的業(yè)務(wù)以及新產(chǎn)品。

本專欄的一個版本首次發(fā)布于2013年8月14日的IBD版本。請在Twitter上關(guān)注Saito-Chung @IBD_DChung，了解有關(guān)成長股，突破和金融市場的更多評論和分析。