莫比烏斯表達(dá)了對沙特控制阿美公司的治理問題

迪拜(路透社) - 新興市場投資者周一表示，由于利雅得對石油巨頭的控制權(quán)，馬克莫比烏斯對投資沙特阿美公司未來可能發(fā)行的股票或債券存在“治理”擔(dān)憂。

“在一天結(jié)束時(shí)，關(guān)于公司的決定不一定是為了大股東的利益，而是為了政府，”莫比烏斯在迪拜舉行的投資會(huì)議間隙告訴路透社。

沙特阿美公司預(yù)計(jì)將在未來幾個(gè)月內(nèi)發(fā)行其首個(gè)國際債券，其收益可能與收購石化產(chǎn)品制造商SABIC的控股權(quán)有關(guān)。

莫比烏斯說他不會(huì)投資阿美公司的債券，除非風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率由高利率平衡，高利率必須高于沙特阿拉伯提供的利率。

“因?yàn)樵谝惶旖Y(jié)束的時(shí)候，如果以這種或那種方式解散阿美公司債券將是第一個(gè)去，第一個(gè)被犧牲(在主權(quán)之前)”他說。

據(jù)熟悉該決定的消息人士透露，沙特阿美公司去年撤銷了其計(jì)劃的1000億美元首次公開募股(IPO)，部分原因是擔(dān)心公開要求。計(jì)劃中的首次公開招股是沙特阿拉伯推動(dòng)改革經(jīng)濟(jì)并使石油收入多元化的核心。

但沙特能源部長Khalid al-Falih在1月份表示將于2021年上市。

“主要治理問題”

作為新興市場投資的先驅(qū)，莫比烏斯去年離開富蘭克林鄧普頓30多年后，創(chuàng)立了自己的倫敦Mobius Capital Partners，旨在購買直接股權(quán)，而不是交易所交易基金。

但他表示，他不會(huì)投資Aramco IPO，這可能成為有史以來規(guī)模最大的一次，除非提供“非常非常有吸引力”的利率，否則不會(huì)考慮購買債務(wù)。

“如果沙特阿拉伯由于某種原因而出現(xiàn)麻煩并且他們需要錢，他們(阿美公司)將需要將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到政府，”莫比烏斯說。

“你有一個(gè)重大的治理問題，”他說，并補(bǔ)充說，他投資阿美公司的唯一方法就是“政府獲得少數(shù)股權(quán)，我們有一個(gè)真正獨(dú)立的董事會(huì)。”

沙特阿拉伯與其他海灣國家一起被列入摩根大通的新興市場政府債券指數(shù)，此舉基金經(jīng)理估計(jì)將在今年9月之前產(chǎn)生300億至400億美元的海灣債務(wù)流入。

莫比烏斯表示，沙特阿拉伯現(xiàn)在發(fā)行阿美石油債券是“聰明”的。“沙特人如果發(fā)揮得很聰明，他們肯定會(huì)進(jìn)入指??數(shù)，他們就可以把它拿下來。”

更廣泛地說，莫比烏斯表示，他作為投資者關(guān)注沙特阿拉伯的主要擔(dān)憂是國內(nèi)的政治穩(wěn)定和油價(jià)。