中國社交媒體公司報告其2018財年結(jié)束時好于預(yù)期之后

到目前為止，對于Momo (納斯達克股票代碼：MOMO)股東來說，2019年是一個非常有利可圖的 股票。在中國社交媒體公司報告其2018財年結(jié)束時好于預(yù)期之后，其股價自2019年初以來已經(jīng)上漲了50% - 扭轉(zhuǎn)了去年下半年的急劇下跌。

不過，預(yù)計增長將放緩。如果這種趨勢繼續(xù)下去，該股近期的走勢可能會在今年晚些時候觸及隔壁。

首先，全年回顧

注冊Momo社交和約會平臺的新用戶數(shù)量(去年收購中國領(lǐng)先的配對公司Tantan時加快了速度)繼續(xù)放緩。截至年底，該公司報告的月活躍用戶為1.133億，高于2017年底的9910萬。

但是，付費用戶的增長速度更快。今年年底有1,300萬，而2017年底為780萬，而Momo第三季度末為1250萬。去年收益也大幅增長，盡管增長速度低于收入增長速度。原因是Momo繼續(xù)投資自己以建立它提供的社會服務(wù)，特別是那些圍繞約會和配對視頻服務(wù)和關(guān)系推薦算法

的服務(wù)。Momo的頂級團隊承認(rèn)其功能仍然非常簡單，持續(xù)改進將有助于收入不斷增長。

然而，2018年是不可否認(rèn)的好年景，但有理由暫停。

有什么問題?

沒有人會抱怨兩位數(shù)，特別是一年收入增長48%的收入指標(biāo)。然而，這個數(shù)字正以戲劇性的方式放緩。在2017年收入增長138%后，Momo迅速放緩，并預(yù)測2019年第一季度將再次出現(xiàn)減速。

再次，兩位數(shù)的擴張無需擔(dān)心，但莫莫的發(fā)展軌跡正在迅速趨于平緩。由于費用增長仍然超過收入增長，股東應(yīng)該為自己的收入增長放緩做好準(zhǔn)備。在過去幾個月股票反彈50%之后，股票并不是他們的熱門交易。12個月和12個月的遠期市盈率(P / E)分別為19和13，而

不久前是14和10，這是我最后一次關(guān)于Momo的報道。

當(dāng)然，這些估值并不能使Momo成為一種昂貴的股票 - 只要它能夠繼續(xù)發(fā)布強大的用戶增加并找到以新的方式將這些用戶貨幣化的方法。然而，尋求首次收購股票的投資者應(yīng)該謹(jǐn)慎行事。如果Momo的頂線保持應(yīng)用制動，那么該股可能會在2019年后期進行另一次修正。