加密礦業(yè)巨頭Bitmain的首次公開(kāi)募股申請(qǐng)已正式到期

加密貨幣采礦設(shè)備制造商Bitmain在香港證券交易所(HKEX)首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)的申請(qǐng)已正式失效，這意味著此類交易不會(huì)很快發(fā)生。

根據(jù)一更新在香港聯(lián)交所的網(wǎng)站，Bitmain的情況下已被轉(zhuǎn)移到一組“不活躍”的應(yīng)用程序，現(xiàn)在標(biāo)注為失效，公司半年后提交的9月26日招股。

如果仍希望繼續(xù)上市， Bitmain可以重新提交申請(qǐng)， 但該公司將被要求提供超出其初始申請(qǐng)中所包含的額外財(cái)務(wù)記錄。

根據(jù)香港交易所的上市規(guī)則，“申報(bào)會(huì)計(jì)師報(bào)告新申請(qǐng)人的最新財(cái)政期間自上市文件發(fā)布之日起不得超過(guò)六個(gè)月。”但是，最后一次公開(kāi)提交的申請(qǐng)來(lái)自Bitmain涵蓋了近九個(gè)月前的2018年6月30日結(jié)束的時(shí)期。

該應(yīng)用程序在去年秋天受到廣泛關(guān)注，因?yàn)锽itmain 在過(guò)去幾年中披露了令人矚目的利潤(rùn)增長(zhǎng)。例如，就在2018年上半年，這家礦業(yè)巨頭在2017年全年盈利超過(guò)10億美元之后帶來(lái)了近10億美元的凈利潤(rùn)。

盡管盈利如此快速增長(zhǎng)，反映出2017年加密貨幣市場(chǎng)飆升，但由于行業(yè)的波動(dòng)性，香港交易所對(duì)于批準(zhǔn)Bitmain及其礦業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Canaan Creative和Ebang的申請(qǐng)猶豫不決。

事實(shí)上，與2018年的市場(chǎng)低迷一致，Bitmain 去年第三季度虧損約5億美元。

目前還不清楚Bitmain是否正在考慮不久的另一次嘗試上市。該公司周二發(fā)布公告稱：該公司還在同一公告中證實(shí)，其聯(lián)合創(chuàng)始人Jihan Wu和Micree Zhan已辭去聯(lián)合首席執(zhí)行官一職。之前擔(dān)任Bitmain產(chǎn)品工程總監(jiān)的Haichao Wang正式任命Bitmain的首席執(zhí)行官，幾個(gè)月后新聞報(bào)道稱管理層正在進(jìn)行重組 。

但如果它沒(méi)有找到另一種上市方式，該公司可能會(huì)為其風(fēng)險(xiǎn)資本投資者償還超過(guò)7億美元。

可兌換7億美元

截至2018年6月30日，Bitmain在其資產(chǎn)負(fù)債表上標(biāo)有“可贖回，可轉(zhuǎn)換和優(yōu)先股”的負(fù)債額為7.15億美元，這是因?yàn)槠溥^(guò)去兩年的A輪和B輪融資輪次已經(jīng)結(jié)束。這筆金額占公司當(dāng)時(shí)總負(fù)債的近一半。

根據(jù)該公司的首次公開(kāi)募股招股說(shuō)明書，Bitmain與這些投資者達(dá)成協(xié)議的條款包括一項(xiàng)贖回條款，該條款賦予股東在兩項(xiàng)事件中的任何一項(xiàng)發(fā)生時(shí)要求Bitmain贖回或回購(gòu)其全部或部分股份的權(quán)利。

其中一個(gè)例子是“ 在優(yōu)先股發(fā)行日期五周年之前，這些條款中沒(méi)有規(guī)定的合格 [ 刪除 ] 或合格的貿(mào)易銷售”，該文件說(shuō)。 另一方面是公司或其控股股東違反公司整體業(yè)務(wù)的“重大不利影響”并且“未按照條款規(guī)定在30天內(nèi)解決”。Baker McKenzie FenXun律師事務(wù)所合伙人Shirley Wang表示，此類贖回條款是保護(hù)投資者的一種常見(jiàn)且典型的方式，投資者啟動(dòng)贖回程序并不罕見(jiàn)。但她補(bǔ)充說(shuō)，贖回權(quán)可以行使的條件因交易而異。

雖然目前還不清楚在Bitmain的招股說(shuō)明書中有哪些確切類型的事件被編輯，但在Bitmain的B +回合的條款清單中可以找到一條線索，其中該公司籌集了4.4億美元。

根據(jù)CoinDesk獲得的該文件的副本，投資者有權(quán)在以下時(shí)間之后的任何時(shí)間贖回全部或部分B +優(yōu)先股：

“i)自截止日期起5年(如果沒(méi)有合格的首次公開(kāi)發(fā)行)，或ii)任何集團(tuán)公司或任何創(chuàng)始方違反交易文件條款與此處擬進(jìn)行的交易有關(guān)的重大不利金額效果并且在30天內(nèi)沒(méi)有治愈。“[強(qiáng)調(diào)補(bǔ)充]

在這種情況下，B +系列投資者可以要求Bitmain以等于購(gòu)買價(jià)格的金額加上“所有已宣布和未付的股息”以及“每年假定的10%復(fù)利”年度回報(bào)來(lái)贖回股票。截止日期，減去投資者收到的任何金額。

此條款清單進(jìn)一步說(shuō)明了合格的IPO對(duì)Bitmain的B +輪投資者的意義，并指出：

“合格的首次公開(kāi)發(fā)行被定義為以每股公開(kāi)發(fā)售價(jià)格(包銷傭金和支出之前)公開(kāi)發(fā)行本公司普通股的公開(kāi)發(fā)行，該公司以不低于5億美元的發(fā)售價(jià)值至少180億美元) “。

雖然Bitmain擬從首次公開(kāi)招股中籌集的資金金額也從香港交易所的招股說(shuō)明書中得到了修訂，但CoinDesk去年夏天獲得的文件表明，在市值為40億至500億美元的情況下，收益將高達(dá)180億美元。