營(yíng)利性教育是美國(guó)學(xué)生債務(wù)危機(jī)的主要原因

截至2019年2月，美國(guó)學(xué)生債務(wù)超過1.5萬億美元。美國(guó)學(xué)生債務(wù)的快速增長(zhǎng)引起了許多觀察者的擔(dān)憂，他們擔(dān)心金融危機(jī)的爆發(fā)。

不斷增加的高等教育成本，加上公共補(bǔ)貼的減少，意味著學(xué)生們大量使用貸款。然而，這類債務(wù)與美國(guó)家庭承包的其他貸款大不相同。與消費(fèi)貸款或抵押貸款不同，高等教育貸款理論上可以促進(jìn)人力資本的積累，并使未來的畢業(yè)生能夠獲得更高的收入。

經(jīng)合組織的研究清楚地表明，個(gè)人對(duì)高等教育的投資可以得到很大的回報(bào)。在美國(guó)，喬治城大學(xué)已經(jīng)證明，擁有學(xué)士學(xué)位的畢業(yè)生可以比沒有學(xué)士學(xué)位的畢業(yè)生多賺130萬美元，即使在他們的職業(yè)生涯開始時(shí)，他們每年的收入也可以超過5萬美元。有了這筆額外的收入，學(xué)生的平均貸款 - 大約30,000美元 - 就可以輕松償還。

令人驚訝的是，哥倫比亞大學(xué)的朱迪思斯科特 - 克萊頓觀察到，貸款越大，學(xué)生償還的可能性就越少。這可以通過以下事實(shí)來解釋：盡管美國(guó)頂尖大學(xué)的成本高于非營(yíng)利性私立機(jī)構(gòu)(公司或信托機(jī)構(gòu))，但它們提供了良好的職業(yè)前景。因此，對(duì)高質(zhì)量的高等教育進(jìn)行人力資本投資對(duì)年輕人和社會(huì)的未來(公共和私人收益都很高)是一件好事，即使這意味著巨額債務(wù)。

違約率仍然很高

鑒于81%的美國(guó)學(xué)生債務(wù)由聯(lián)邦政府提供資金，它沒有像次貸危機(jī)那樣引發(fā)系統(tǒng)性危機(jī)的能力。

雖然這意味著學(xué)生債務(wù)本身并不是問題，但還款的違約率卻急劇上升。在紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行表示，嚴(yán)重拖欠率已經(jīng)從6.03%在2006年第一季度上升到11.38%，2013年的2007 - 2009年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的第三季度宣布在美國(guó)對(duì)就業(yè)有顯著的影響國(guó)家，包括那些擁有研究生學(xué)位的國(guó)家。令人驚訝的是，盡管就業(yè)率大幅提高，但在2018年12月，拖欠率仍然很高，為11.42%。

使用教育部提供的詳細(xì)數(shù)據(jù)，Scott-Clayton表明，對(duì)于營(yíng)利性機(jī)構(gòu)而言，還款違約率尤其頻繁。她的預(yù)測(cè)是悲觀的：她估計(jì)，到2023年，參加營(yíng)利性大學(xué)的借款人的違約率可能會(huì)達(dá)到70%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于公立機(jī)構(gòu)或私人非營(yíng)利機(jī)構(gòu)獲得學(xué)士學(xué)位后的違約率。

每天400,000美元的廣告費(fèi)

亞歷山大·安古洛(Alexander Angulo)在他的著作“ 文憑米爾斯：如何盈利的學(xué)院，學(xué)生，納稅人和美國(guó)夢(mèng)”中，詳細(xì)介紹了這些機(jī)構(gòu)經(jīng)常肆無忌憚的做法，可追溯到18世紀(jì)。他指出，他們的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)很難與專業(yè)和學(xué)術(shù)標(biāo)準(zhǔn)相協(xié)調(diào)：“如果你依賴季度利潤(rùn)，學(xué)費(fèi)收入，如果你的主要目標(biāo)是[給投資者留下深刻印象]，這就會(huì)扭曲高等教育的根本目的。 “

在2018年為美國(guó)財(cái)政部進(jìn)行的一項(xiàng)研究中，Nicolas Turner和Stephanie Riegg觀察到，平均而言，參加營(yíng)利性大學(xué)的人與沒有接受過高等教育的人之間的收入差距在統(tǒng)計(jì)上是微不足道的。這意味著這些機(jī)構(gòu)提供的大量課程無法滿足經(jīng)濟(jì)需求。根據(jù)OCDE的定義，他們對(duì)人力資本的投資基本上是不存在的。

因此，重要的是要問為什么這些機(jī)構(gòu)取得了如此巨大的成功，2002年至2010年間的入學(xué)人數(shù)翻了兩番(從學(xué)士學(xué)位或同等學(xué)歷的382,600到1,590,000學(xué)生，以及更高)。以下是一些可能的解釋：

他們主要針對(duì)相對(duì)脆弱和知識(shí)匱乏的人群 - 非裔美國(guó)人，低收入人群，第一代學(xué)生(其父母從未上過大學(xué)) - 并通過廣告購(gòu)買他們認(rèn)為的合法性。例如，2012年，鳳凰城大學(xué)是谷歌的頭號(hào)廣告客戶，每天花費(fèi)近40萬美元。

他們受益于美國(guó)政府的不知情支持，美國(guó)政府幾乎系統(tǒng)地提供聯(lián)邦貸款，而沒有檢查學(xué)生獲得的人力資本水平。銀行可能會(huì)更加謹(jǐn)慎。

大蕭條(2007-2009)創(chuàng)造了反周期性的教育需求增長(zhǎng)(由于工人需求下降和開展研究的機(jī)會(huì)成本下降，求職者需要接受更好的培訓(xùn))，這給了這些機(jī)構(gòu)顯著提升。

掠奪行為

在過去的幾年里，許多營(yíng)利性大學(xué)因?yàn)殡p重和誤導(dǎo)性的做法而被告上法庭。教育部收到的98.6%的投訴涉及營(yíng)利性機(jī)構(gòu)。在它失蹤之前，私人團(tuán)體科林斯學(xué)院被迫為虛假?gòu)V告支付3000萬美元的罰款，特別是關(guān)于其對(duì)畢業(yè)生工作的主張。聲譽(yù)危機(jī)和經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的逆周期效應(yīng)導(dǎo)致營(yíng)利性大學(xué)入學(xué)人數(shù)減少679,000人，2010年至2017年下降43%。同期，公立大學(xué)入學(xué)人數(shù)增長(zhǎng)11.7%，非營(yíng)利私立大學(xué)增加6.2%。營(yíng)利性大學(xué)泡沫由其中的變化來說明自2002年以來入學(xué)。

最后，市場(chǎng)邏輯表明美國(guó)高等教育的營(yíng)利部門很可能會(huì)出現(xiàn)內(nèi)爆，類似于次貸危機(jī)。在這兩種情況下，都為弱勢(shì)群體提供貸款，用于難以維系的項(xiàng)目(無論是教育還是房地產(chǎn))。營(yíng)利部門的崩潰自然應(yīng)該解決畢業(yè)生的貸款償還問題，但這需要幾年時(shí)間。

為了防止不道德的營(yíng)利機(jī)構(gòu)利用最脆弱的人群，需要更嚴(yán)格的監(jiān)管。特別是，必須嚴(yán)格檢查課程質(zhì)量及其與市場(chǎng)需求的相關(guān)性。巴拉克•奧巴馬(Barack Obama)領(lǐng)導(dǎo)的教育部長(zhǎng)阿恩•鄧肯(Arne Duncan)想要遏制他所謂的“壞行為者”(主要是營(yíng)利性機(jī)構(gòu))的過度行為。但為此目的而建立的制度，即“有收益的就業(yè)規(guī)則”，在唐納德特朗普當(dāng)選之前并沒有生效。現(xiàn)任總統(tǒng)確保該規(guī)則不得執(zhí)行。