Salesforce預(yù)計(jì)今年也將至少增長(zhǎng)20％

Salesforce.com (紐約證券交易所代碼：CRM)發(fā)布了另一份季度收益報(bào)告，結(jié)束了圍繞其核心業(yè)務(wù)的一些爭(zhēng)論。如果將即將收購(gòu)的Slack (紐約證券交易所股票代碼：WORK)排除在外，人們?cè)絹?lái)越擔(dān)心增長(zhǎng)正在放緩 。

然而，第一季度的收入和自由現(xiàn)金流分別同比增長(zhǎng) 23% 和 99%，達(dá)到 59.6 億美元和 32.3 億美元。更好的是 2022 年整個(gè)財(cái)政年度(將于 2022 年 1 月結(jié)束的 12 個(gè)月期間)的更新指導(dǎo)，顯示該公司的核心業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將再次增長(zhǎng) 20% 以上。

降低 Slack 指導(dǎo)對(duì) Salesforce 來(lái)說(shuō)很好

特別是在全年指導(dǎo)中，Salesforce 將今年的收入預(yù)期從 259 億美元上調(diào)至 260 億美元(之前約為 257 億美元)，比 2021 財(cái)年增長(zhǎng) 22%。對(duì)于那些關(guān)注底線的人來(lái)說(shuō)，同樣值得注意的是，調(diào)整后的每股收益預(yù)計(jì)將在 3.79 美元至 3.81 美元之間(之前為 3.39 美元至 3.41 美元)。

不過(guò)，人們擔(dān)心 Salesforce 本財(cái)年的業(yè)績(jī)會(huì)因 Slack 的加入而變得模糊不清。有觀點(diǎn)認(rèn)為，如果將遠(yuǎn)程工作軟件公司排除在外，Salesforce 的現(xiàn)有業(yè)務(wù)將顯示出大幅降溫的跡象。根據(jù)記錄，其收入增長(zhǎng)軌跡從未低于 20% 的年化增長(zhǎng)率。多年來(lái)，該公司進(jìn)行了大量收購(gòu)以提高其擴(kuò)張速度，但 Slack 是迄今為止規(guī)模最大的收購(gòu)，規(guī)模約為 280 億美元。

但 Salesforce 最近的更新顯示其核心業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好?，F(xiàn)在預(yù)計(jì) Slack 的貢獻(xiàn)為 5 億美元，低于之前的 6 億美元(因?yàn)?Salesforce 現(xiàn)在預(yù)計(jì)這筆交易將在第二季度末非常接近，比之前略晚)。但是，總體收入估算得到了提高，這意味著隨著緩解和組織在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的支出再次增加，其余業(yè)務(wù)正在加速發(fā)展。畢竟，5 億美元對(duì)于 Salesforce 來(lái)說(shuō)是一個(gè)很小的數(shù)字，占全年收入的不到 2%。退出 Slack，該公司現(xiàn)有的軟件套件有望保持其 20% 的全年增長(zhǎng)記錄。

松弛需要耐心

現(xiàn)在，Slack今年下半年的收入減少1億美元并不是什么了不起的消息。除了交易的完成時(shí)間比之前預(yù)期的晚，這意味著 Slack 的獨(dú)立發(fā)展勢(shì)頭可能正在放緩，而且該公司在去年全球封鎖時(shí)所享受的活動(dòng)激增(Slack 下半年的收入增長(zhǎng)了約 38%) 2021 年增至 4.85 億美元)。

真正的問(wèn)題不在于 Salesforce 核心平臺(tái)的實(shí)力——第一季度的更新表明 Salesforce 本身做得很好?，F(xiàn)在的擔(dān)憂轉(zhuǎn)向了為整合 Slack 付出的高昂代價(jià)——該業(yè)務(wù)正在失去一些動(dòng)力。Salesforce 首席執(zhí)行官馬克·貝尼奧夫 (Marc Benioff) 和頂級(jí)團(tuán)隊(duì)有能力使 Slack 作為其龐大組織的一部分變得更加強(qiáng)大和有利可圖，這在很大程度上將歸功于他們。很明顯，微軟的操作系統(tǒng)平臺(tái)是該公司的目標(biāo)。一方面，我認(rèn)為 Slack 的整合會(huì)奏效，但需要耐心。

與此同時(shí)，Salesforce 再次證明了它是云