軍工產(chǎn)業(yè)鏈板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)

不破不立!今日(7月15日)A股三大股指早盤(pán)全線(xiàn)低開(kāi)，盤(pán)初受白馬股回調(diào)影響，股指出現(xiàn)快速下探，滬指一度跌破2900點(diǎn)后探底回升，在券商及科技股助力下，三大股指全線(xiàn)翻紅，股指進(jìn)一步走強(qiáng)。從盤(pán)面上來(lái)看，中船系、國(guó)防軍工、國(guó)產(chǎn)航母等軍工產(chǎn)業(yè)鏈板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，截止午間收盤(pán)，在國(guó)防軍工板塊之中，航新科技、中國(guó)衛(wèi)通等個(gè)股漲停，中國(guó)應(yīng)急、晨曦航空等個(gè)股大漲;在中船系板塊之中，久之洋漲停，中船科技、中船防務(wù)、中國(guó)船舶等個(gè)股跟漲。

消息面上，據(jù)投資快報(bào)稱(chēng)，從相關(guān)公司涉及資產(chǎn)及股權(quán)的公告來(lái)看，軍工資產(chǎn)證券化正悄然加速。業(yè)內(nèi)人士指出，從軍工上市公司的公告來(lái)看，軍工資產(chǎn)證券化的大趨勢(shì)比較明確，另一方面各大軍工集團(tuán)的資產(chǎn)證券化接近目標(biāo)考核的重要時(shí)間窗口期，推進(jìn)速度有望加快。軍工行業(yè)進(jìn)入到中長(zhǎng)期配置階段。

招商證券認(rèn)為，軍工行業(yè)資產(chǎn)證券化大潮來(lái)臨，關(guān)注下半年軍工行業(yè)投資機(jī)會(huì)。相較國(guó)外，目前國(guó)內(nèi)軍工行業(yè)資產(chǎn)證券化率整體仍偏低，行業(yè)總資產(chǎn)口徑和總收入口徑的資產(chǎn)證券化率分別約為43%和34%，各大軍工集團(tuán)均有大量非上市的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，借助資本市場(chǎng)繼續(xù)壯大的潛力較大。

德邦證券表示，中報(bào)披露漸近，主機(jī)廠預(yù)計(jì)將會(huì)出現(xiàn)回歸性補(bǔ)漲。目前，各大軍工上市公司陸續(xù)披露中報(bào)日期，考慮到今年軍工行情以主機(jī)廠為代表的業(yè)績(jī)條線(xiàn)處于滯漲狀態(tài)，結(jié)合公募倉(cāng)位中主機(jī)廠權(quán)重持續(xù)下降，預(yù)計(jì)三季度業(yè)績(jī)條線(xiàn)可能出現(xiàn)回歸性補(bǔ)漲的態(tài)勢(shì)。此外，由于本次十一為建國(guó)70周年，此次閱兵預(yù)期將帶來(lái)部分裝備的零部件、備件的小幅超預(yù)期上升。

中國(guó)銀河證券指出，“成長(zhǎng)+改革”依然是貫穿2019年軍工板塊投資的主要邏輯，隨著以?xún)纱喜榇淼膰?guó)企改革進(jìn)程加速，配合重大資產(chǎn)重組政策松綁，軍工行業(yè)有望迎來(lái)新一輪重組整合潮，并將有力的推進(jìn)軍工行業(yè)資產(chǎn)證券化率的提升。建議關(guān)注國(guó)企改革且有重組預(yù)期相關(guān)標(biāo)的。