軍工產(chǎn)業(yè)鏈板塊表現(xiàn)強勢

不破不立!今日(7月15日)A股三大股指早盤全線低開，盤初受白馬股回調(diào)影響，股指出現(xiàn)快速下探，滬指一度跌破2900點后探底回升，在券商及科技股助力下，三大股指全線翻紅，股指進一步走強。從盤面上來看，中船系、國防軍工、國產(chǎn)航母等軍工產(chǎn)業(yè)鏈板塊表現(xiàn)強勢，截止午間收盤，在國防軍工板塊之中，航新科技、中國衛(wèi)通等個股漲停，中國應(yīng)急、晨曦航空等個股大漲;在中船系板塊之中，久之洋漲停，中船科技、中船防務(wù)、中國船舶等個股跟漲。

消息面上，據(jù)投資快報稱，從相關(guān)公司涉及資產(chǎn)及股權(quán)的公告來看，軍工資產(chǎn)證券化正悄然加速。業(yè)內(nèi)人士指出，從軍工上市公司的公告來看，軍工資產(chǎn)證券化的大趨勢比較明確，另一方面各大軍工集團的資產(chǎn)證券化接近目標(biāo)考核的重要時間窗口期，推進速度有望加快。軍工行業(yè)進入到中長期配置階段。

招商證券認為，軍工行業(yè)資產(chǎn)證券化大潮來臨，關(guān)注下半年軍工行業(yè)投資機會。相較國外，目前國內(nèi)軍工行業(yè)資產(chǎn)證券化率整體仍偏低，行業(yè)總資產(chǎn)口徑和總收入口徑的資產(chǎn)證券化率分別約為43%和34%，各大軍工集團均有大量非上市的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，借助資本市場繼續(xù)壯大的潛力較大。

德邦證券表示，中報披露漸近，主機廠預(yù)計將會出現(xiàn)回歸性補漲。目前，各大軍工上市公司陸續(xù)披露中報日期，考慮到今年軍工行情以主機廠為代表的業(yè)績條線處于滯漲狀態(tài)，結(jié)合公募倉位中主機廠權(quán)重持續(xù)下降，預(yù)計三季度業(yè)績條線可能出現(xiàn)回歸性補漲的態(tài)勢。此外，由于本次十一為建國70周年，此次閱兵預(yù)期將帶來部分裝備的零部件、備件的小幅超預(yù)期上升。

中國銀河證券指出，“成長+改革”依然是貫穿2019年軍工板塊投資的主要邏輯，隨著以兩船合并為代表的國企改革進程加速，配合重大資產(chǎn)重組政策松綁，軍工行業(yè)有望迎來新一輪重組整合潮，并將有力的推進軍工行業(yè)資產(chǎn)證券化率的提升。建議關(guān)注國企改革且有重組預(yù)期相關(guān)標(biāo)的。