現(xiàn)在有3個(gè)最佳投資機(jī)會(huì)在封閉式基金中

對(duì)于許多投資者和潛在投資者而言，封閉式基金(CEF)籠罩在神秘之中。

您可能在某些時(shí)候聽說過它們，但您確切知道它們是什么，或者如何投資它們?從根本上說，CEF代表共同基金的四種主要類型之一，其他三種是開放式基金，交易所交易基金和單位投資信托。在這三者中，開放式基金是迄今為止在美國(guó)最常見的基金，其管理資產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他基金類型。

然而，封閉式基金取而代之，可以為精明的投資者提供良好的買入機(jī)會(huì)。根據(jù)封閉式基金協(xié)會(huì)的說法，CEF自1893年開始提供，這是在美國(guó)成立第一個(gè)開放式基金之前30多年。

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CEF通過首次公開募股(IPO)向公眾發(fā)行股票。這些股票隨后在證券交易所上市。投資者可以將其股票出售給市場(chǎng)上的另一位投資者，但不會(huì)回到基金。與開放式基金相比，這是一個(gè)根本性的差異，開放式基金以當(dāng)天計(jì)算的凈資產(chǎn)價(jià)值(NAV)為基礎(chǔ)，根據(jù)基金擁有的證券價(jià)格，每日回購(gòu)或出售其股票。

過去幾年幾乎沒有發(fā)布CEF，這種趨勢(shì)可能會(huì)持續(xù)到未來。

封閉式基金市場(chǎng) 基本上可以分為兩類：股票和債券。一般而言，基于與過去20年相比的平均折扣，股權(quán)CEF是公平估值的。另一方面，債券CEF在當(dāng)今的市場(chǎng)環(huán)境中肯定具有吸引力。其中一些基金利用杠桿，這意味著由于短期利率上升，其借貸成本在上升。結(jié)果，一些股息削減已經(jīng)發(fā)生，不僅造成了市場(chǎng)的恐懼，而且產(chǎn)生了更廣泛的吸引力折扣。

現(xiàn)在在哪里尋找機(jī)會(huì)

具體來說，我建議投資者密切關(guān)注三個(gè)CEF，每個(gè)CEF在進(jìn)入該領(lǐng)域時(shí)都提供了重要的投資機(jī)會(huì)。

安聯(lián)NFJ股息利息及溢價(jià)策略基金(NFJ)

CEF主要持有股票和一些可轉(zhuǎn)換債券，同時(shí)還出售看漲期權(quán)以產(chǎn)生收益。它目前的折價(jià)為11.2%，收益率為7%。有趣的是，該基金過去五年的平均折扣率為8.4%，最近的交易價(jià)格為2014年的零折扣。同時(shí)，其他有擔(dān)保的看漲期權(quán)基金目前的平均折價(jià)約為1%。

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NFJ對(duì)該行業(yè)非常具有吸引力，我認(rèn)為對(duì)于尋求在軟市場(chǎng)中表現(xiàn)更具防御性的股票的投資者來說，這是一個(gè)很好的價(jià)值。

Voya Prime Rate Trust(PPR)

這是一個(gè)浮動(dòng)利率貸款基金，在過去幾個(gè)月里提供了更多的股息，部分原因是它包括基于倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)的資產(chǎn)。PPR目前收益率為5.6%，交易價(jià)格為10.4%，而其5年平均折價(jià)為7%。這個(gè)基金很有意思，因?yàn)樗姆峙鋺?yīng)該在不斷上升的環(huán)境中繼續(xù)增加。

Eaton Vance Limited持續(xù)收益基金(EVV)

CEF涵蓋多個(gè)行業(yè)，并且由于持續(xù)時(shí)間較短，因此可以降低利率風(fēng)險(xiǎn)。EVV持有美國(guó)政府債券，浮動(dòng)利率貸款和高收益?zhèn)慕M合。它目前收益率為6.4%，并且在最近10月以7%的折扣交易后提供13.6%的折扣。

即使您預(yù)計(jì)未來利率會(huì)適度上升，我相信該基金的折扣與其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)相比也是不成比例的。

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總的來說，CEF市場(chǎng)有很多機(jī)會(huì)，但研究哪些基金正在利用杠桿以及如何投資資產(chǎn)非常重要。

一個(gè)很好的資源是CEFConnect.com，它提供了市場(chǎng)上所有封閉式基金的清單，以及投資者進(jìn)行盡職調(diào)查的工具。它免費(fèi)，易于使用，并提供廣泛的信息，包括資產(chǎn)分配，以及當(dāng)前和以前的折扣。

與任何投資一樣，它也有助于咨詢專家，以確保您的研究符合您獨(dú)特的投資目標(biāo)。憑借這些資源以及適當(dāng)?shù)谋尘爸R(shí)，您將能夠充分了解封閉式基金的神秘世界。