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它們具有包容性,嚴(yán)格監(jiān)管,更廣泛的參與,并提供適用于多套風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)桶的建議。但他們有多安全? 圍繞特定信貸事件的噪音越來(lái)越大,圍繞安全網(wǎng)的擔(dān)憂(yōu)最為突出,NBFC和HFC空間內(nèi)的流動(dòng)性危機(jī)加上整體波動(dòng)性在更廣泛的資本市場(chǎng)中見(jiàn)證。
印度的共同基金現(xiàn)在有著十年而且影響深遠(yuǎn)的故事,由于經(jīng)濟(jì)的金融化,這個(gè)基金在基座上獲得了值得注意的動(dòng)力。他們的發(fā)展軌跡在很多方面已經(jīng)發(fā)展了一段時(shí)間,實(shí)際上它們是在發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)上曝光的成熟投資工具之一。
回到安全的同時(shí),可能會(huì)有很多這方面的觀點(diǎn),需要根據(jù)監(jiān)管監(jiān)督,真實(shí)的標(biāo)簽方法,防范非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力,透明度商和流動(dòng)性規(guī)模進(jìn)行評(píng)估?;A(chǔ)構(gòu)造。
最近,對(duì)共同基金的監(jiān)管警惕性進(jìn)一步加劇,并且更多的衛(wèi)生條件已經(jīng)引起投資者的興趣。傳統(tǒng)實(shí)踐的合理化似乎是從方案定義,可投資的宇宙,對(duì)任務(wù)的遵守到最近與資產(chǎn)基礎(chǔ)同步的費(fèi)用合理化的必要一致性。
AMFIs共同基金Sahi Hai'活動(dòng)的意識(shí)建設(shè)和各種激勵(lì)結(jié)構(gòu),極大地提高了知名度,增加了二級(jí)和三級(jí)市場(chǎng)的整體滲透率和覆蓋率。此外,構(gòu)建的一致性和清晰度,規(guī)范化框架以及基準(zhǔn)的總回報(bào)指數(shù)的引入將大大緩解同行基金比較,潛在風(fēng)險(xiǎn)和該計(jì)劃的一般授權(quán)的兩難困境。
多樣化
另一個(gè)關(guān)鍵方面是多樣化。雖然系統(tǒng)性或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是人們所依賴(lài)的,但共同基金提供合理的緩沖,以減輕投資組合中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或多樣化風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指特定證券的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生不確定結(jié)果的風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)往往通過(guò)證券池中的風(fēng)險(xiǎn)程度得到緩解。
基金類(lèi)別的進(jìn)一步隔離基于其構(gòu)建,授權(quán)和構(gòu)成提供多層次風(fēng)險(xiǎn) - 獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)會(huì),保持對(duì)最終目標(biāo),風(fēng)險(xiǎn)偏好,更廣泛的期望和可投資期限的概述。如此多樣化的產(chǎn)品為顧問(wèn)或投資者創(chuàng)造了急需的靈活性,可以構(gòu)建具有免費(fèi)定位的混合投資組合結(jié)構(gòu)。
投資者在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模上屬于安全桶,可以通過(guò)限制他們接觸具有類(lèi)似目標(biāo)的相對(duì)穩(wěn)定和保守的基金產(chǎn)品來(lái)避免高beta或激進(jìn)的基金定位。為了進(jìn)一步簡(jiǎn)化這一點(diǎn),風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者最好不要投資于專(zhuān)注,高beta,部門(mén)或主題類(lèi)型的基金,并且理想情況下應(yīng)該評(píng)估大型上限或多上限基金,因?yàn)樗麑?duì)可能的投資組合縮減以及收益或投資的減少敏感資本持續(xù)不斷。
透明度
SRO(自我監(jiān)管機(jī)構(gòu))的重疊,即共同基金的AMFI以及市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已成功地設(shè)法保持整個(gè)空間合規(guī)并創(chuàng)建必要的環(huán)形圍欄,以確保投資者在任何給定時(shí)間點(diǎn)免受任何可能的不當(dāng)行為。全面執(zhí)行基金或計(jì)劃數(shù)據(jù)的發(fā)布,經(jīng)銷(xiāo)商為分享管理團(tuán)隊(duì)的薪酬而獲得的激勵(lì),使整個(gè)部門(mén)保持警惕。
各種Fintech的蘑菇,領(lǐng)先的研究提供商,執(zhí)行平臺(tái)以及跨地域的裝備精良且互聯(lián)互通的顧問(wèn)提供了額外的舒適感,并確保投資者始終掌握行業(yè)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)并完全掌握其投資組合。這種透明度進(jìn)一步平衡了投資者在各個(gè)層面的整個(gè)決策過(guò)程。
流動(dòng)性
雖然流動(dòng)性是投資組合構(gòu)成和規(guī)模較大的結(jié)構(gòu),但共同基金在這方面的表現(xiàn)也相當(dāng)不錯(cuò)。在這方面的嚴(yán)謹(jǐn)性可能會(huì)進(jìn)一步提高,并為每類(lèi)基金確定明確的可投資領(lǐng)域。
就開(kāi)放式基金而言,投資者總是有一個(gè)開(kāi)放的空間,對(duì)于封閉式計(jì)劃,流動(dòng)性要么很薄,要么不存在。投資者需要認(rèn)識(shí)到投資組合的整體流動(dòng)性狀況,并且計(jì)劃的最終確定也應(yīng)該是其流動(dòng)性或現(xiàn)金流量要求的結(jié)果。
結(jié)論
共同基金享有更廣泛的接受度,這種可接受性可能并非真正有爭(zhēng)議,因此必須對(duì)可能潛在地改變可能在多個(gè)方面產(chǎn)生的整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)情景的各種因素敏感?;鸾?jīng)理不時(shí)根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)對(duì)其觀點(diǎn)進(jìn)行必要的調(diào)整,其中潛在的投資組合最終將通過(guò)選擇或重組投資組合來(lái)反映觀點(diǎn)的轉(zhuǎn)變。
沒(méi)有明確的贏家,他們繼續(xù)輪換,因此需要確保與各自的顧問(wèn)保持不斷接觸已投資的資金的適用性的連續(xù)性或任何感知或?qū)崿F(xiàn)的變更需要在投資組合內(nèi)進(jìn)行修改。
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