GMR將剝離機(jī)場業(yè)務(wù) 在2020財(cái)年實(shí)現(xiàn)盈利

GMR基礎(chǔ)設(shè)施通過出售其機(jī)場業(yè)務(wù)的大部分股權(quán)從塔塔集團(tuán)，GIC和SSG Capital籌集了8,000千萬盧比，現(xiàn)在正在評(píng)估將垂直行業(yè)拆分為一個(gè)單獨(dú)上市的實(shí)體。

“董事會(huì)原則上已經(jīng)做好了，并向我們提出了前進(jìn)的方向，”GMR戰(zhàn)略財(cái)務(wù)集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官Sushil Kumar Modi表示，該分拆指出了分拆。

莫迪表示，一旦與塔塔集團(tuán)，GIC和SSG Capital達(dá)成交易，分拆過程就會(huì)開始，董事會(huì)正式批準(zhǔn)。該公司預(yù)計(jì)分拆過程需要一年左右的時(shí)間。

GMR財(cái)務(wù)與戰(zhàn)略執(zhí)行董事Saurabh Chawla說：“有些投資者喜歡純粹的游戲，他們不喜歡進(jìn)入一家非常復(fù)雜的控股公司。”“能源是一個(gè)不同的游戲，道路是一個(gè)不同的游戲，機(jī)場是不同的，他如何評(píng)價(jià)它。如果你有一個(gè)純粹的游戲，他將了解業(yè)務(wù)，變得更加舒適，并給出更好的估值。它還有助于擴(kuò)大投資者群體，“Chawla補(bǔ)充道。

該官員表示，即使是即將上任的新投資者也被認(rèn)為已經(jīng)與分拆提案保持一致。

在機(jī)場業(yè)務(wù)分拆后，GMR基礎(chǔ)設(shè)施將留下能源，道路，經(jīng)濟(jì)特區(qū)和煤礦。

專注于核心

機(jī)場業(yè)務(wù)產(chǎn)生約三分之二的GMR收入和90%的公司利息，稅項(xiàng)，折舊和攤銷前利潤(EBITDA)。截至2018年12月31日止九個(gè)月，機(jī)場業(yè)務(wù)收入為3,920.6千萬盧比，而其他業(yè)務(wù)則貢獻(xiàn)了約1,975.77千萬盧比。

該公司還表示正在評(píng)估出售六條道路資產(chǎn)，即經(jīng)濟(jì)特區(qū)，該公司擁有在Kakinada，Andhra Pradesh和印度尼西亞的煤礦建立港口的許可，該公司擁有30%的股份。

此前該公司正在考慮進(jìn)行首次公開??發(fā)行，該公司改變了主意，預(yù)計(jì)資金來自塔塔集團(tuán)，GIC和SSG Capital。

GMR于3月27日表示已與塔塔集團(tuán)旗下公司財(cái)團(tuán)，新加坡主權(quán)財(cái)富基金GIC和SSG資本管理公司簽署了一份具有約束力的條款清單，以籌集8,000億盧比的機(jī)場業(yè)務(wù)。

GMR機(jī)場將有1000億盧比的股權(quán)注入，而7,000千萬盧比將用于從上市實(shí)體及其子公司購買其股權(quán)。假設(shè)所有贏利的總估值約為22,475千萬盧比。這包括德里和海德拉巴機(jī)場書籍上的5,000億盧比自由現(xiàn)金流。

擬議投資須受監(jiān)管機(jī)構(gòu)和貸方同意。交易完成后，Tata's將持有20%的股份，為3,560千萬盧比，GIC將持有15%，為2,670千萬盧比，SSG為10%，為1,780千萬盧比。GMR將為現(xiàn)有私募股權(quán)投資者 - 麥格理 - SBI基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司，渣打私募股權(quán)(毛里求斯)III有限公司和JM Financial Old Lane India Corporation提供退出，持有約5.8%的股份。

GMR將保留54%的控股權(quán)，如果通過發(fā)行新股獲得4,475千萬盧比的收益，可選擇將其增加至62%左右。

刪除資產(chǎn)負(fù)債表

擬議籌集資金預(yù)計(jì)將作為對(duì)GMR的一種寬慰，GMR在一堆債務(wù)下掙扎并且多年來一直在虧損。

這筆交易將有助于將公司的2萬億盧比的合并債務(wù)減少到12,000千萬盧比，并大幅降低公司債務(wù)。

控股公司層面的公司債務(wù)為6500億盧比。

交易完成后，莫迪表示公司將在20財(cái)年實(shí)現(xiàn)“PAT正面”，融資成本幾乎減半。

在FY19的九個(gè)月里，公司的財(cái)務(wù)成本約為1,900千萬盧比。

除了5000億盧比的現(xiàn)金，以及包括德里和海德拉巴機(jī)場房地產(chǎn)貨幣化在內(nèi)的航空和非航空收入的現(xiàn)金產(chǎn)生外，莫迪表示，該公司將很容易為這兩個(gè)機(jī)場的持續(xù)擴(kuò)張?zhí)峁┵Y金支持。 ，不依賴太多債務(wù)。

GMR機(jī)場在德里和海德拉巴的運(yùn)營機(jī)場擴(kuò)建支出約為14,000盧比，相當(dāng)于15,000千萬盧比，此外，Goa和Nagpur機(jī)場需要約4,000億盧比。

GMR機(jī)場投資組合運(yùn)營和開發(fā)中的客運(yùn)量約為1.59億，其中包括印度最新的德里印度甘地國際機(jī)場，海德拉巴的拉吉夫甘地國際機(jī)場，麥克坦宿務(wù)國際機(jī)場與菲律賓的Megawide合作。

正在開發(fā)的綠地項(xiàng)目包括位于果阿的Mopa機(jī)場和希臘克里特島伊拉克利翁機(jī)場與GEK Terna的合作。

GMR-Megawide財(cái)團(tuán)贏得了克拉克國際機(jī)場的EPC項(xiàng)目，這是菲律賓的第二個(gè)項(xiàng)目。

該公司最近還以購買力平價(jià)的方式收到了Nagpur機(jī)場的開發(fā)和運(yùn)營意向書以及位于Andhra Pradesh的Visakhapatnam的Bhogapuram的綠地機(jī)場的開發(fā)和運(yùn)營。