Netflix可能已經(jīng)從蘋果的服務(wù)增長(zhǎng)中脫穎而出

它只有幾個(gè)月以來的Netflix (Nasdaq：NFLX) 殺害計(jì)費(fèi)支持通過蘋果的(NASDAQ：AAPL)的App Store，指導(dǎo)新的和返回的成員報(bào)名參加蘋果的圍墻花園以外的服務(wù)。在這樣做的過程中，占主導(dǎo)地位的視頻流媒體可以不再向蘋果公司支付15%至30%的訂閱收入，以擴(kuò)

大其自身的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率。

由于Mac制造商專注于自身發(fā)展服務(wù)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略，蘋果可能已經(jīng)感受到了銷售損失。

第二大App Store類別正在放緩

摩根士丹利(Morgan Stanley)分析師凱蒂•休比蒂(Katy Huberty)最近發(fā)表了一份研究報(bào)告，并指出App Store的娛樂類別已經(jīng)看到收入增長(zhǎng)有意義的減速，引用移動(dòng)分析公司傳感器大廈的數(shù)據(jù)。App Store在3月季度的總收入增長(zhǎng)了約15%，達(dá)到37億美元，低于去年

第四季度的16%，低于Huberty預(yù)計(jì)的17%的增長(zhǎng)率。該分析師正在模擬總服務(wù)收入115億美元。

然而，來自?shī)蕵窇?yīng)用的收入出現(xiàn)了更為顯著的放緩，在3月季度增長(zhǎng)了約26%。這比12月季度增長(zhǎng)39%和9月季度增長(zhǎng)76%有所下降。之前的季度通常會(huì)出現(xiàn)三位數(shù)的增長(zhǎng)。摩根士丹利分析師在指出Netflix是最著名的娛樂應(yīng)用之一時(shí)寫道：“娛樂是一個(gè)值得關(guān)注的類別，

以顯著減速。娛樂(不包括音樂)是第二大App Store類別。” 傳感器大廈之前估計(jì)，在2018年，Netflix在iOS上獲得了8.53億美元的收入，根據(jù)訂閱的年齡，將蘋果的收入下調(diào)至1.28億美元至2.56億美元。

本季度App Store下載量也有所下降，但分析師指出，由于使用應(yīng)用內(nèi)購(gòu)買獲利而不是前期購(gòu)買越來越受歡迎，因此支出并不一定與下載量有關(guān)。

最近幾個(gè)月，公司一直在積極地反對(duì)蘋果的稅收。不包括在娛樂類別中的Spotify最近在歐盟提起針對(duì)Apple 的反托拉斯投訴，認(rèn)為該稅是反競(jìng)爭(zhēng)的，因?yàn)锳pple在音樂流媒體中與Spotify競(jìng)爭(zhēng)。蘋果正準(zhǔn)備與Netflix等視頻流媒體服務(wù)進(jìn)行更直接的競(jìng)爭(zhēng)，幾周前推出Apple

TV +作為“世界上最具創(chuàng)意的故事講述者的新家”。鑒于其廣泛而且不斷增長(zhǎng)的原始內(nèi)容，Netflix可能會(huì)對(duì)這種特征提出異議。

救援的第一方服務(wù)

談到今年秋季以不明確的價(jià)格推出的Apple TV +，Huberty認(rèn)為即將推出的服務(wù)將有助于在2019年下半年重新加速服務(wù)增長(zhǎng)。在Apple公布的四項(xiàng)服務(wù)中，其中三項(xiàng)(Apple Card，Apple Arcade，和Apple TV +)將在今年晚些時(shí)候推出。Apple保留了100%的第一方服務(wù)收

入，因此這些服務(wù)有更大的潛力來推動(dòng)服務(wù)領(lǐng)域，即使Apple也必須直接運(yùn)營(yíng)和支付。

最近的放緩主要與休伯蒂的預(yù)期一致，并沒有改變圍繞服務(wù)業(yè)的長(zhǎng)期論點(diǎn)。該分析師重申了增持評(píng)級(jí)和220美元的目標(biāo)價(jià)。