購(gòu)買Larsen和Toubro Infotech 1950年盧比的目標(biāo)ICICI Direct

2019-04-04 15:51:35 編輯：來(lái)源：

導(dǎo)讀 L&T Infotech(LTI)(印度大型企業(yè)集團(tuán)Larsen&Toubro的子公司)是全球20大IT服務(wù)公司和第六大印度IT公司之一。公司發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素是贏得

L&T Infotech(LTI)(印度大型企業(yè)集團(tuán)Larsen&Toubro的子公司)是全球20大IT服務(wù)公司和第六大印度IT公司之一。公司發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素是贏得大宗交易，新標(biāo)識(shí)，客戶挖掘以及不斷努力推動(dòng)這一目標(biāo)。這在LTI的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)中可見(jiàn)一斑，其收入和PAT分別在2016-2018財(cái)年以13%和15%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。

外表

我們預(yù)計(jì)LTI在18-21財(cái)年以美元計(jì)算的復(fù)合年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到16.7%，EBITDA的穩(wěn)定利潤(rùn)率為19.3%，凈利潤(rùn)率為15%。因此，我們根據(jù)買入建議以及基于18倍FY21E每股收益的目標(biāo)價(jià)格1950盧比/股票開(kāi)始對(duì)股票進(jìn)行報(bào)道。我們認(rèn)為，考慮到強(qiáng)勁的增長(zhǎng)軌跡意味著PEG比率為0.8倍且回報(bào)率較高(RoCE - WY21E為34.4%)，我們對(duì)LTI的目標(biāo)倍數(shù)是合理的。

標(biāo)簽： Larsen