Kalpataru Power為什么要關(guān)注經(jīng)紀(jì)人的雷達(dá)

通過(guò)收購(gòu) 85%的瑞典公司 Linjemontage i Gastorp AB(Linjemontage)以及2400萬(wàn)美元的企業(yè)價(jià)值進(jìn)軍北歐地區(qū)，吸引了投資者以及經(jīng)紀(jì)人的關(guān)注。

大多數(shù)經(jīng)紀(jì)公司在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)的目標(biāo)價(jià)格高于每股540盧比，從3月27日的收盤(pán)價(jià)467盧比轉(zhuǎn)為上漲約16%。

盡管此次收購(gòu)規(guī)模相對(duì)較小，但專(zhuān)家認(rèn)為這是該公司的一項(xiàng)積極發(fā)展，因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)具有可擴(kuò)展性，因?yàn)樘娲鷻C(jī)會(huì)很大(每年約10億美元)。此外，KPTL的專(zhuān)業(yè)知識(shí)將使其進(jìn)入400kVA市場(chǎng)(占現(xiàn)有市場(chǎng)的50%)。

此外，更具成本效益的原材料采購(gòu)和進(jìn)入高價(jià)值鏈意味著改善EBITDA和PAT利潤(rùn)率的范圍，目前分別為3.7%和2.5%。

對(duì)KPTL有買(mǎi)入評(píng)級(jí)的雪絨花證券(Edelweiss Securities)將其12個(gè)月目標(biāo)價(jià)格從之前的450盧比上調(diào)至540盧比。它還將FY20E和FY21E的每股收益提高了2%。

“我們正在將KPTL獨(dú)立的目標(biāo)市盈率調(diào)整為12倍至15倍，這是其交易區(qū)間的高端，考慮到強(qiáng)勁的商業(yè)動(dòng)力以及從傳輸BOOT資產(chǎn)解鎖的潛在價(jià)值，”它表示。

在這里，其他經(jīng)紀(jì)公司必須推薦Kalpataru動(dòng)力傳動(dòng)有限公司：

Anand Rathi：買(mǎi)| 目標(biāo)：548盧比

Kalpataru Power強(qiáng)大的訂單和經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的執(zhí)行能力將導(dǎo)致18-21財(cái)年的收入復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到17%。收購(gòu)Linjemontage可能會(huì)改善其可尋址市場(chǎng)。

此外，協(xié)同效應(yīng)可能會(huì)提高被收購(gòu)公司的盈利能力。經(jīng)紀(jì)公司預(yù)計(jì)盈利將在18-21財(cái)年實(shí)現(xiàn)20%的復(fù)合年增長(zhǎng)率。

信實(shí)證券：買(mǎi)入| 目標(biāo)：544盧比

LMG擁有資產(chǎn)輕型模型，差異化EPC和技術(shù)能力以及25%的RoCE。它面向潛在的高增長(zhǎng)市場(chǎng)。

展望未來(lái)，該經(jīng)紀(jì)公司預(yù)計(jì)KPTL將成為國(guó)內(nèi)和全球市場(chǎng)強(qiáng)勁傳輸資本支出的主要受益者之一。

考慮到收入和訂單流量前景的強(qiáng)勁可見(jiàn)性，持續(xù)的盈利勢(shì)頭以及可能的回報(bào)率改善，Reliance Securities維持對(duì)該股票的買(mǎi)入建議。