2019年新能源汽車(chē)發(fā)展將不樂(lè)觀

[ 億歐導(dǎo)讀 ] 2019年新能源汽車(chē)市場(chǎng)要想繼續(xù)保持增長(zhǎng)，需要四管齊下——電池降價(jià)、積分提價(jià)、地方繼續(xù)支持，以及汽車(chē)降價(jià)。其中，積分提價(jià)如果能到足夠的程度，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展會(huì)相對(duì)更健康。之前幾年，補(bǔ)貼政策原則是，補(bǔ)貼金額與車(chē)企的電池采購(gòu)成本大致相當(dāng)?，F(xiàn)在，這個(gè)平衡被打破了。補(bǔ)貼留出的空間怎么填補(bǔ)?新能源汽車(chē)是否還能保持高速增長(zhǎng)?墨柯認(rèn)為，2019年新能源汽車(chē)市場(chǎng)要繼續(xù)保持增長(zhǎng)的話(huà)，需要四管齊下——電池降價(jià)、積分提價(jià)、地方繼續(xù)支持，以及汽車(chē)降價(jià)。其中，積分提價(jià)如果能到足夠的程度，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展會(huì)相對(duì)更健康。如果四管齊下，還不能完全填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅退坡的留空，那么今年新能源汽車(chē)的增長(zhǎng)將不樂(lè)觀，存在零增長(zhǎng)或負(fù)增長(zhǎng)的可能。不過(guò)，這種可能性不大。

有些人認(rèn)為是不是漏掉了一個(gè)辦法：電動(dòng)汽車(chē)漲價(jià)。恰恰相反，墨柯認(rèn)為車(chē)企應(yīng)該降價(jià)，而這個(gè)辦法是有非常大的可行性的。這幾年，車(chē)企過(guò)得相對(duì)太舒服，補(bǔ)貼一下調(diào)就壓迫電池降價(jià)應(yīng)對(duì)，而不是通過(guò)自身的技術(shù)進(jìn)步降低電動(dòng)汽車(chē)總成本?，F(xiàn)在，是時(shí)候改變這種局面了。

還有幾點(diǎn)尤其值得從業(yè)者關(guān)注，新能源汽車(chē)市場(chǎng)可能正處在黎明前的黑暗期：新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格體系可能會(huì)是近幾年來(lái)最混亂，劣幣驅(qū)逐良幣的可能性或許會(huì)加大，地方保護(hù)主義可能將會(huì)有一定程度抬頭，新能源汽車(chē)的安全隱患或會(huì)進(jìn)一步增加。

一、大幅退坡留出的空間若無(wú)法填補(bǔ)，今年新能源汽車(chē)發(fā)展不樂(lè)觀

(一)補(bǔ)貼政策的原則

首先來(lái)看一下補(bǔ)貼退坡的幅度。以乘用車(chē)為例，按照能量密度和節(jié)能等要求，實(shí)際上總體退坡幅度超過(guò)70%。

2018和2019年純電動(dòng)乘用車(chē)單車(chē)補(bǔ)貼額度對(duì)比

之前幾年補(bǔ)貼政策原則大致是：補(bǔ)貼金額與電池成本大致相當(dāng)。(本文電池成本指車(chē)企的電池采購(gòu)成本)補(bǔ)貼退坡七成，原來(lái)的平衡被打破了，需要構(gòu)建新的生態(tài)。

(二)補(bǔ)貼平衡被打破，企業(yè)如何應(yīng)對(duì)?

對(duì)于車(chē)企來(lái)說(shuō)，墨柯認(rèn)為，不外乎有兩個(gè)方向：一是順應(yīng)政策變化，及時(shí)調(diào)整自己的思維習(xí)慣和行為習(xí)慣，不能再像以前那么做了;二是找到其它辦法，盡可能填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅退坡留下的空白，使得上面提到的這個(gè)基本原則還可以繼續(xù)下去。

從操作難度而言，前者較難，因?yàn)榱?xí)慣的改變需要時(shí)間，而后者相對(duì)容易一點(diǎn)。

具體來(lái)看，大致有以下4個(gè)辦法：

①車(chē)企積極與電池廠協(xié)商，盡可能降低電池采購(gòu)成本;

②積極推動(dòng)主管部門(mén)適當(dāng)調(diào)整雙積分辦法，提高積分價(jià)格預(yù)期;

③地補(bǔ)即便不存在，也依然要積極想辦法獲得地方政府的其他支持;

④電動(dòng)汽車(chē)盡可能降價(jià)。對(duì)，你沒(méi)看錯(cuò)，是降價(jià)。

(三)哪種辦法可行

第一種辦法，降低電池采購(gòu)成本。

電池采購(gòu)成本很難繼續(xù)大幅下降。電池成本下降有它自身的規(guī)律，外力可以施加影響，推動(dòng)進(jìn)程加快，但不可能起到?jīng)Q定性作用。

下圖(以純電動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)為例，真鋰研究制作于2018年2月)的成本曲線顯示，電池成本已經(jīng)進(jìn)入到了緩慢下降的區(qū)間，預(yù)計(jì)今年電池包(Pack)成本1.1元/Wh，同比下降12%。施加外力的話(huà)，可能降幅會(huì)多一些，但個(gè)人認(rèn)為很難超過(guò)20%。今年車(chē)企很難繼續(xù)大幅壓低電池采購(gòu)價(jià)。

電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)鋰電成本變化情況

第二種：積分提價(jià)

積分收益可能將成為填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅退坡留空的主要手段。

調(diào)整雙積分政策，提高積分價(jià)格預(yù)期，增加積分收入。墨柯認(rèn)為這是今年大概率要做的事情(不過(guò)目前還沒(méi)有這樣的政策傳聞傳出)。因?yàn)?，現(xiàn)有政策下，一是不同產(chǎn)品之間所可能獲得的積分體現(xiàn)不出差距，二是2019年積分的價(jià)格上不去，這些都有違鼓勵(lì)先進(jìn)懲罰后進(jìn)的初衷。因此，積分價(jià)格理論上需要調(diào)整。

簡(jiǎn)單推算，2019年積分價(jià)格需要達(dá)到4300元/分左右，才可以使得補(bǔ)貼(國(guó)補(bǔ)+后進(jìn)給先進(jìn)的補(bǔ)貼)與電池成本大致相當(dāng)。

A.標(biāo)準(zhǔn)車(chē)型積分計(jì)算公式：0.012×R+0.8，其中R是續(xù)航里程(工況法)。按此公式，續(xù)航里程250km的產(chǎn)品積分為3.8分，5分封頂(實(shí)際上350km以上的產(chǎn)品所獲積分都是一樣的)。

B.真鋰研究去年6月做過(guò)一個(gè)積分價(jià)格測(cè)算，在現(xiàn)有政策下2019年的積分價(jià)格可能在1500元/分上下。以每輛車(chē)4個(gè)積分計(jì)算，一輛車(chē)可能獲得的積分收益只有6000元。

250-300km的EV乘用車(chē)所需積分價(jià)格推算

第三種：地方支持

2019年補(bǔ)貼政策明確表示，如若地方政府給車(chē)補(bǔ)貼，相關(guān)補(bǔ)貼金額將在國(guó)補(bǔ)中對(duì)應(yīng)扣除，這樣，地方政府在6月25日之后是不可能會(huì)再給車(chē)發(fā)放補(bǔ)貼了。

但是，地方可以給車(chē)企提供其他形式的支持，如技改項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)支持等。不過(guò)，這樣的一些項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)支持很難界定哪些是專(zhuān)為替代補(bǔ)貼而做，而且也不好對(duì)應(yīng)到每輛車(chē)上去。地方政府“另類(lèi)補(bǔ)貼”的辦法可以有但不好測(cè)算。

第四種辦法：電動(dòng)車(chē)降價(jià)，不是漲價(jià)

終端產(chǎn)品(電動(dòng)汽車(chē))盡可能降價(jià)，這條路理論上是可以走得通的。

這幾年車(chē)企過(guò)得相對(duì)太舒服，補(bǔ)貼一下調(diào)就壓迫電池降價(jià)應(yīng)對(duì)，而不是通過(guò)自身的技術(shù)進(jìn)步，以提高整合能力來(lái)降低電動(dòng)汽車(chē)總成本。正好前面幾年是電池大幅降成本的時(shí)候，擠壓上游電池廠價(jià)格可以解決問(wèn)題?，F(xiàn)在電池成本難以大幅下降，以前“壓榨”型的做法已經(jīng)不具備條件。是時(shí)候改變這種局面了。

現(xiàn)在我們陸續(xù)看到了一些車(chē)企提出以“廠補(bǔ)”的形式來(lái)填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅下降的留空，這是2019年新補(bǔ)貼政策帶來(lái)的一個(gè)積極變化。如果愿意這么做的車(chē)企較多，那么，即便雙積分政策不調(diào)整，我們也有理由對(duì)今年的新能源汽車(chē)發(fā)展表示樂(lè)觀。

(四)漲價(jià)難、難漲價(jià)

如果上述四種辦法都不行，終端產(chǎn)品(電動(dòng)汽車(chē))漲價(jià)是不得已而為之的最后辦法。上述幾種辦法還無(wú)法完全填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅退坡留出的空間、同時(shí)車(chē)企缺乏降成本的整合能力的話(huà)，那么，還差多少，就只能通過(guò)電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)品漲價(jià)的辦法了。

墨柯認(rèn)為，在傳統(tǒng)汽車(chē)量?jī)r(jià)齊跌的大背景下，性?xún)r(jià)比不占優(yōu)勢(shì)的電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)品如果漲價(jià)，是一定會(huì)影響銷(xiāo)量的。

2月25日前后，比亞迪對(duì)元EV的升級(jí)版本元EV535進(jìn)行了試探性漲價(jià)(3萬(wàn)左右)，但終端反饋的情況不太好，訂單只有2000輛，對(duì)比上次，降幅高達(dá)80%。在這種情況下，比亞迪當(dāng)時(shí)表示暫時(shí)不會(huì)考慮對(duì)其他電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)品進(jìn)行漲價(jià)。

3月28日，比亞迪在北京舉行春季產(chǎn)品發(fā)布會(huì)，9款產(chǎn)品的性?xún)r(jià)比都有所提升，但價(jià)格基本維持不變。

不只比亞迪，3月26日補(bǔ)貼新政發(fā)布后，吉利、上汽、廣汽、蔚來(lái)、威馬等車(chē)企先后宣布了所謂的電動(dòng)汽車(chē)“保價(jià)”計(jì)劃。不過(guò)，近來(lái)坊間有消息傳出蔚來(lái)或許會(huì)漲價(jià)。

綜合來(lái)看，2019年新能源汽車(chē)市場(chǎng)要繼續(xù)保持增長(zhǎng)的話(huà)，需要四管齊下——電池降價(jià)、積分提價(jià)、地方繼續(xù)支持，以及汽車(chē)降價(jià)。其中，積分提價(jià)如果能到足夠的程度，減輕另外兩者的壓力，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展會(huì)相對(duì)更健康。如果四管齊下，還不能完全填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅退坡的留空，那么今年新能源汽車(chē)的增長(zhǎng)將不樂(lè)觀，存在零增長(zhǎng)或負(fù)增長(zhǎng)的可能。不過(guò)，這種可能性不大。

二、新能源汽車(chē)市場(chǎng)處在黎明前的黑暗

在認(rèn)可上述分析的基礎(chǔ)上，這里墨柯也對(duì)可能產(chǎn)生的其他一些結(jié)果與大家探討。

1、今年的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格體系可能會(huì)是近幾年來(lái)最混亂。

①車(chē)企和電池廠的價(jià)格談判中，慣性思維會(huì)使得一些車(chē)企會(huì)繼續(xù)要求電池廠承擔(dān)補(bǔ)貼退坡壓力，不排除一些議價(jià)能力弱的電池廠被迫將電池價(jià)格壓得很低甚至低于成本價(jià)。

②對(duì)一些客戶(hù)付款能力的擔(dān)憂(yōu)，可能會(huì)使得部分供應(yīng)商將產(chǎn)品提價(jià)，同一產(chǎn)品N種價(jià)格的現(xiàn)象會(huì)在更寬范圍內(nèi)上演。

③不甘心退出電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的廠商可能會(huì)嘗試降價(jià)求生存等等。

2、良幣更良、劣幣更劣的現(xiàn)象將在更寬、更廣的范圍內(nèi)同時(shí)存在。劣幣驅(qū)逐良幣的可能性或許也會(huì)加大。

隨著補(bǔ)貼完全取消的日子日益臨近，“做好產(chǎn)品才是王道”的思想會(huì)逐步扎根于一些優(yōu)秀廠商心中，使得“良幣更良”;同時(shí)，求生存的壓力會(huì)使得一些廠商做出擾亂市場(chǎng)的行為，產(chǎn)品降價(jià)又降質(zhì)，導(dǎo)致“劣幣更劣”。并且，這可能會(huì)一定程度上導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象進(jìn)一步放大。

3、地方保護(hù)主義可能將會(huì)有一定程度抬頭。毫無(wú)疑問(wèn)今年新能源汽車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，包括車(chē)輛、電池在內(nèi)的一整條新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈都將面臨深度洗牌，這為地方保護(hù)主義的再度盛行提供了土壤。

4、新能源汽車(chē)的安全隱患或會(huì)進(jìn)一步增加。新的補(bǔ)貼政策雖然對(duì)能量密度的要求總體上不如前兩年激進(jìn)，但還是有要求的，在補(bǔ)貼大幅退坡的情況下，為獲得更高系數(shù)的補(bǔ)貼，不排除一些中小廠商可能會(huì)在能量密度方面采取冒進(jìn)心態(tài)，這會(huì)導(dǎo)致安全隱患的增加。

總的來(lái)看，今年負(fù)增長(zhǎng)的可能性不大(也不能排除)，不過(guò)，能否獲得較高速度的增長(zhǎng)，很大程度上還是取決于政策的跟進(jìn)。

以稍微長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn)的眼光看，今年補(bǔ)貼大幅退坡不一定是壞事，這種政策的激烈波動(dòng)會(huì)將那些以追逐補(bǔ)貼為目的的玩家以及能力不強(qiáng)的玩家洗出市場(chǎng)，之后新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展會(huì)更為健康。