中國(guó)小米申請(qǐng)大型香港科技股IPO

智能手機(jī)和連接設(shè)備制造商小米周四申請(qǐng)香港首次公開(kāi)募股，可籌集100億美元(133億新元)，成為中國(guó)科技公司近四年來(lái)最大的上市公司。

由于香港，紐約和中國(guó)大陸之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，小米的首次公開(kāi)募股將成為香港首批吸引科技公司上市的新規(guī)則之一。

知情人士告訴路透社，上市預(yù)計(jì)將通過(guò)公開(kāi)募股籌集約100億美元，使總部位于北京的小米的市值達(dá)到800億至1000億美元。

這些目標(biāo)如果實(shí)現(xiàn)，將成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司2014年籌資218億美元以來(lái)中國(guó)最大的科技股IPO。

據(jù)知情人士透露，由于細(xì)節(jié)尚未公開(kāi)，小米的招股說(shuō)明書(shū)讓投資者首次詳細(xì)了解其大肆宣傳的首次公開(kāi)募股之前的金融健康情況，該公告可能會(huì)在6月底推出。

這些數(shù)字凸顯了小米如何在全球智能手機(jī)市場(chǎng)放緩的情況下保持彈性，部分原因在于推動(dòng)海外進(jìn)入印度等市場(chǎng)。

該公司表示2017年收入為1146.2億元人民幣(180億美元)，比2016年增長(zhǎng)67.5%。2017年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為122.2億元人民幣，高于一年前的37.9億元人民幣。

盡管受可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股的公允價(jià)值變動(dòng)影響，2016年凈虧損為人民幣438.9億元，而利潤(rùn)為人民幣4.916億元。

除了智能手機(jī)外，小米還生產(chǎn)了數(shù)十種互聯(lián)網(wǎng)連接的家用電器和小工具，包括踏板車(chē)，空氣凈化器和電飯煲，盡管它的大部分利潤(rùn)來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。

其相對(duì)便宜的手機(jī)對(duì)市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者三星電子有限公司和蘋(píng)果公司提出了越來(lái)越大的挑戰(zhàn)。

根據(jù)Counterpoint Research的數(shù)據(jù)，小米在2017年的出貨量增加了一倍，成為全球第四大智能手機(jī)制造商，無(wú)視全球智能手機(jī)銷(xiāo)售放緩。

它也在中國(guó)境外大力推動(dòng)，去年28%的銷(xiāo)售額來(lái)自海外市場(chǎng)，高于2015年的6.1%。

然而，其智能手機(jī)的利潤(rùn)微薄。小米2017年的智能手機(jī)業(yè)務(wù)毛利率僅為8.8%，而其互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)則為60%。

根據(jù)一些分析師的估計(jì)，蘋(píng)果的旗艦iPhone X和iPhone 8的毛利率約為60%。

該公司利用互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)(包括與其本土用戶界面MIUI相關(guān)的游戲和廣告)占據(jù)其利潤(rùn)的大部分--60% - MIUI，截至2018年3月，該用戶界面擁有1.9億月活躍用戶。

雙級(jí)股票

小米的上市計(jì)劃正值該公司及其投資者尋求利用香港市場(chǎng)的牛市，而基準(zhǔn)恒生指數(shù)在過(guò)去一年中上漲約27%。

憑借允許上市具有雙層結(jié)構(gòu)的公司的新規(guī)則，香港正在關(guān)注未來(lái)兩年預(yù)計(jì)將有多家科技公司上市的中國(guó)公司，這些公司的市值合計(jì)為5000億美元。

小米在其IPO申請(qǐng)中表示，該公司將擁有加權(quán)投票權(quán)(WVR)結(jié)構(gòu)或雙級(jí)股票。即使是少數(shù)股權(quán)，WVR也為創(chuàng)始股東提供更大的權(quán)力。

該公司表示，該結(jié)構(gòu)將使公司受益于雙重股份受益人的“持續(xù)愿景和領(lǐng)導(dǎo)力”，他們將控制公司的“長(zhǎng)期前景和戰(zhàn)略”。

雙重股票一直是香港一個(gè)有爭(zhēng)議的話題，因?yàn)樵撌袊?yán)格遵守一股一票的原則，使其成為阿里巴巴的股票，而阿里巴巴在紐約上市。

據(jù)知情人士透露，小米也有可能成為首批在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)尋求二級(jí)上市的中國(guó)科技公司之一，采用計(jì)劃中的中國(guó)存托憑證路線。

里昂證券，摩根士丹利和高盛集團(tuán)公司贊助小米的首次公開(kāi)募股。