哪兩只股票在這兩家大型生物技術公司之間的戰(zhàn)斗中獲勝

2019-03-21 10:33:07 編輯：來源：

導讀兩個擁有出色記錄的大型生物技術公司現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)自己處于各種各樣的十字路口。Amgen (納斯達克股票代碼：AMGN)正在處理幾種主要產(chǎn)品的銷售下

兩個擁有出色記錄的大型生物技術公司現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)自己處于各種各樣的十字路口。Amgen (納斯達克股票代碼：AMGN)正在處理幾種主要產(chǎn)品的銷售下滑。吉利德科學公司 (納斯達克股票代碼：GILD)有一位新任首席執(zhí)行官，他的任務是在收入和收益下降數(shù)年之后扭轉(zhuǎn)局面。

在過去的12個月里，安進在股票表現(xiàn)方面擊敗吉利德。但這兩種生物科技股中哪一只更適合投資者呢?以下是Amgen和Gilead在幾個關鍵領域的比較。

增長前景

Amgen的好消息是其收入和收益繼續(xù)增長。壞消息是該公司有一些嚴重的問題需要解決。其七大暢銷產(chǎn)品中有四款銷量下降，包括排名第一的Enbrel和排名第二的Neulasta。

Amgen應該能夠在未來幾年內(nèi)實現(xiàn)增長。包括Prolia，Kyprolis，Parsabiv和Aimovig在內(nèi)的已批準藥物的銷售繼續(xù)攀升。Amgen還有一個堅實的生物仿制藥計劃。Amgen全球商業(yè)運營主管Murdo Gordon 在公司第四季度電話會議上表示，Amgen預計其生物仿制藥“ 將對 Amgen的增長作出重大貢獻。” 然而，Amgen未來五年的增長可能會很弱。

另一方面，吉利德科學公司并未發(fā)展其最高或最低水平。但該公司認為，它可能會在今年盡快恢復增長。吉利德的問題是它的丙型肝炎病毒(HCV)特許經(jīng)營權。不過，現(xiàn)在，生物技術公司預計HCV銷售將穩(wěn)定下來。與此同時，由于像Biktarvy這樣的新藥，吉利德的艾滋病毒收入應該會增長。

該公司的管道經(jīng)歷了一些挫折。Selonsertib在一項治療非酒精性脂肪性肝炎(NASH)的晚期研究中未能達到主要終點。然而，吉利德等待NASH另一項關鍵性研究的結(jié)果。它還必須等待安全性研究結(jié)果才能申請批準有希望的免疫藥物filgotinib。

股息

大多數(shù)生物技術公司不支付股息。Amgen和Gilead都是例外。

Amgen的股息目前收益率為3.2%。在過去五年中，該生物技術公司的股息增加了近84%。吉利德的股息收益率為4.03%。該公司在過去五年中的股息增長了47%。

每家公司的好分紅都能繼續(xù)流動嗎?可能是這樣。安進和吉利德繼續(xù)產(chǎn)生強勁的現(xiàn)金流。兩家公司似乎都會保留強大的股息計劃并保持股息上漲。

計價

Amgen股票的預期市盈率略高于12倍。吉利德的九個前瞻性收益倍數(shù)更具吸引力。吉利德還聲稱企業(yè)價值與EBITDA的比率低于Amgen，分別為7.5和9.4。

更好買

在股息收益率方面，吉利德科學公司擊敗了Amgen。它的估值也比Amgen更具吸引力。然而，最重要的問題是增長。

毫無疑問，Amgen有更多潛在的增長動力。盡管吉利德的增長前景更為樂觀，但如果不是今年的2020年，該公司的銷售額和盈利將同比增長。

吉利德的新任首席執(zhí)行官丹尼爾奧戴(Daniel O'Day)走向生物技術的方向還有待觀察。吉利德在其整個歷史中的核心重點是抗病毒計劃。O'Day有腫瘤學背景。

但總的來說，我的觀點是，吉利德科學公司得到了如此輕微的點頭。如果selonsertib在其第一個晚期NASH研究中取得成功，我會對Gilead更加熱情。雖然沒有發(fā)生這種情況，但我對生物技術公司的長期前景保持謹慎樂觀。