大佬們用行動(dòng)回答3000點(diǎn)后 增量資金值得期待！

經(jīng)過(guò)上周的震蕩調(diào)整，3月18日，滬深兩市再迎放量大漲。與市場(chǎng)情緒相呼應(yīng)的是，大佬們也紛紛抓緊備案新產(chǎn)品、籌集“子彈”。

另一方面，主流私募今年前兩個(gè)月業(yè)績(jī)也十分“喜人”，規(guī)模以上股票策略私募最高收益已超30%，賺錢(qián)效應(yīng)明顯!

大佬們用行動(dòng)回答，3000點(diǎn)后，增量資金值得期待!

大佬抓緊籌集“子彈”

盡調(diào)寶數(shù)據(jù)顯示，3月4日至3月10日間，私募基金備案新增381只，比上周(2月25日到3月3日)增加77只。其中，證券投資基金243只，占比63.8%，創(chuàng)下春節(jié)以后單周備案數(shù)量新高，相比2月25日至3月3日當(dāng)周備案數(shù)量的176只，數(shù)量增長(zhǎng)38.1%。而上周(3月11日至3月15日)，亦新增222只私募證券投資基金。

此外，月度數(shù)據(jù)方面，3月以來(lái)相關(guān)備案數(shù)據(jù)也出現(xiàn)明顯上升。中證君統(tǒng)計(jì)3月4日至3月15日的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，僅兩周時(shí)間，3月合計(jì)已備案465只私募證券投資基金，超過(guò)2019年1月備案產(chǎn)品的一半。

3月以來(lái)，不少大佬也在抓緊時(shí)間布局。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)顯示，3月13日，“一哥”王亞偉的千合資本備案了名為外貿(mào)信托-隆新3號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃的新產(chǎn)品。同日，保銀投資登記備案了保銀多策略對(duì)沖私募基金。

3月11日，前澤熙投資總監(jiān)史朝興登記備案了慈陽(yáng)投資優(yōu)選3號(hào)私募證券投資基金。

3月8日，邱國(guó)鷺掌舵的高毅資產(chǎn)備案了華潤(rùn)信托·高毅曉峰優(yōu)選1號(hào)集合資金信托計(jì)劃和華潤(rùn)信托·高毅曉峰優(yōu)選2號(hào)集合資金信托計(jì)劃兩只產(chǎn)品。

3月4日-3月7日，四川中興匯金接連備案三只證券類(lèi)產(chǎn)品，分別為中興匯金9期銳進(jìn)型私募證券投資基金、中興匯金成長(zhǎng)2期證券投資私募基金、中興匯金6期證券投資私募基金。

3月1日，李澤剛管理的和聚投資也登記備案了一只名為清-和聚量子科技私募證券投資基金的產(chǎn)品。

主流私募高倉(cāng)位“逆襲”

除了備案數(shù)據(jù)，每月一出的倉(cāng)位數(shù)據(jù)同樣顯示私募整體情緒仍然樂(lè)觀。根據(jù)華潤(rùn)信托的數(shù)據(jù)，截至2019年2月底，華潤(rùn)信托股票多頭指數(shù)CREFI的平均股票倉(cāng)位為68.88%，相比1月環(huán)比提升了近11個(gè)百分點(diǎn)，也創(chuàng)下了2016年4月以來(lái)的數(shù)據(jù)新高。并且，股票持倉(cāng)超過(guò)五成的私募已有78.64%，一半以上的私募持倉(cāng)超過(guò)8成。中證君還了解到，上周隨著市場(chǎng)的調(diào)整，還有知名私募適時(shí)加倉(cāng)，目前倉(cāng)位已接近85成水平。

另一方面，新出爐的私募今年前兩個(gè)月數(shù)據(jù)顯示，不少去年重倉(cāng)的、規(guī)模以上的私募今年前兩月賺得“盆滿缽滿”，股票策略私募最高收益已超30%。

關(guān)注財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)?2019年不悲觀

當(dāng)下，市場(chǎng)正在3000點(diǎn)附近反復(fù)徘徊。中證君采訪及整理了其中幾家上榜機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)，看他們對(duì)后市如何判斷。

星石投資：關(guān)注科技類(lèi)成長(zhǎng)股

盡管經(jīng)歷了一輪普漲，A股仍處于牛市的前期醞釀階段。后續(xù)，市場(chǎng)可能會(huì)面臨短期休整，休整后有可能進(jìn)入牛市的爆發(fā)階段，這一階段需要基本面的配合。

其次，結(jié)束了普漲之后，市場(chǎng)將迎來(lái)分化，以科技類(lèi)為核心的成長(zhǎng)企業(yè)將走得更遠(yuǎn)。

我們比較看好代表新經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的、以科技類(lèi)別為核心的成長(zhǎng)股。具體來(lái)說(shuō)，可以考慮沿以下四條思路配置資產(chǎn)：

1)已經(jīng)具備全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的高端制造業(yè)，比如新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、5G產(chǎn)業(yè)鏈等。

2)受益于制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的先進(jìn)制造比如自動(dòng)化設(shè)備、自主可控、云計(jì)算等，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)是確定性趨勢(shì)。

3)新模式和高效率的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，比如互聯(lián)網(wǎng)金融。

4)受益于人口老齡化的行業(yè)，比如醫(yī)藥生物。

煜德投資：順周期行業(yè)將表現(xiàn)更好

上周趁市場(chǎng)震蕩回調(diào)已適當(dāng)加倉(cāng)，目前倉(cāng)位在85成附近，組合進(jìn)攻性配置有所加強(qiáng)。對(duì)今年全年走勢(shì)，我們比較樂(lè)觀，當(dāng)市場(chǎng)的躁動(dòng)情緒釋放過(guò)后，會(huì)逐漸回歸理性，整體中樞還會(huì)逐步上移，豐富的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)就會(huì)顯現(xiàn)。

今年經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，上半年業(yè)績(jī)盈利有明顯改善的行業(yè)比較少。但是下半年，一些順周期的行業(yè)，比如房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、社會(huì)服務(wù)業(yè)、航空等，隨著經(jīng)濟(jì)觸底回升表現(xiàn)應(yīng)該會(huì)較好。現(xiàn)在市場(chǎng)確立底部經(jīng)歷一輪上漲開(kāi)始調(diào)整階段后，我們組合進(jìn)攻性配置會(huì)有所加強(qiáng)，會(huì)增加更多代表未來(lái)方向、創(chuàng)新方向的品種，這對(duì)我們來(lái)說(shuō)是一次均衡組合、重新調(diào)配的機(jī)會(huì)。

景林資產(chǎn)：中國(guó)股票估值相對(duì)較低

對(duì)于2019年，景林重申，中國(guó)股票的估值相對(duì)較低，目前已低于過(guò)去十年平均水平以下。

景林認(rèn)為，盡管對(duì)即將出的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)不樂(lè)觀，但是2019年市場(chǎng)有很多積極的邊際變化已經(jīng)出現(xiàn)(改革預(yù)期、貨幣政策財(cái)政政策、股權(quán)質(zhì)押?jiǎn)栴}等)，因此2019年不悲觀。

同時(shí)，復(fù)雜的環(huán)境對(duì)研究提出了更高的要求，整體關(guān)注消費(fèi)升級(jí)(大眾、中產(chǎn))、新零售新服務(wù)和科技創(chuàng)新。

清和泉資本：需精選個(gè)股

當(dāng)前市場(chǎng)處于估值底與盈利底之間。把握市場(chǎng)或個(gè)股底部的核心要素是估值，而“低估值”是錨。短期市場(chǎng)我們認(rèn)為或即將進(jìn)入第二階段，需要精選個(gè)股。

我們之前分析過(guò)估值修復(fù)的因素集中在“流動(dòng)性寬松”、“資本市場(chǎng)改革”和“盈利改善預(yù)期”。一般估值修復(fù)前期主要依靠前兩個(gè)因素，而本輪估值修復(fù)幅度已較大，1-2月全A指數(shù)上漲近30%，短期這些因素預(yù)計(jì)仍然會(huì)持續(xù)，但邊際效應(yīng)在遞減。后期估值繼續(xù)修復(fù)需要依靠盈利改善預(yù)期，而每一輪經(jīng)濟(jì)全面企穩(wěn)之前，行業(yè)是分化比較嚴(yán)重，一些先導(dǎo)行業(yè)最先復(fù)蘇。